除了农产品期货外，现代金融的目光极少聚焦在广袤的农村土地上。城乡二元结构下，优质抵押物的缺失致城市发达的信用体系难在农村立足。现代农业仍面临“钱荒”难题。

    “农民贷款难，难在银行觉得风险难控；而风险难控则是由于缺少有效的抵押物。”中国农业银行吉林省分行副行长刘天铎的分析可谓一针见血。无抵押就无贷款，农民无法扩大生产，没机会积累资本，就没有银行认可的担保抵押物。如此环环相扣形成了农民贷款的“戈尔迪之结”。

两千多年前，小亚细亚地区的宙斯神庙中有一个头尾难辨，缠绕难解的绳结，名曰戈尔迪之结。神谕谁能解开此结，谁就能统治亚洲。四处征战的亚历山大大帝路经此地，挥刀斩断绳结，成就霸业。今日，破解农民贷款抵押物欠缺的戈尔迪之结，现代金融业方能惠及全球第二大经济体的6.5亿农民。

　　苦寻抵押物

最有价值的土地仍无法变成现金流

2009年，农业大省吉林推出了以森林资源资产、农业机械、农村土地承包经营权和农村住房及宅基地作为抵押物的“四权贷款”，俗称“四权抵押贷款”。农村物权开始尝试成为贷款抵押物。

事实上，四权抵押贷款没有向农村金融市场注入太多流动性。截至2012年6月末，吉林全省四权抵押贷款的余额合计近10亿元。而农行、农信社等金融机构每年涉农贷款总额约为200亿元。

在吉林，拥有森林资源和大型农业机械的农户不多。四权抵押并非是农户贷款最合适的抵押物。

2010年，吉林省在全国首创直补资金担保贷款。直补资金担保贷款是以粮食直补资金和农资综合直补资金为担保，放大5至10倍金额向农户发放的一种新型抵押贷款模式。

“直补资金担保贷款其实就是由财政为银行提供担保。”曾参与设计此项业务的刘天铎向《中国经济周刊》表示。直补资金由财政发放，等于由国家提供信用担保，贷款额依赖于国家财政每年的补贴额。

直补贷款不但不“解渴”，年限还长。贷款额依照当年直补资金的6至8折算，再乘以贷款期限（通常为10年）来确定。以一亩地获补助3千元，以8折算，10年期的直补贷款可以贷2.4万元。这相当于一次性获得贴现后的未来10年的直补资金。

截至2012年8月20日，全省直补资金担保贷款余额89.9亿元，试点工作推进至48个县，惠及全省近两成农户。