《中国经济周刊》 记者 谢玮丨北京报道
8月31日晚间,A股一年一度的上市公司中报披露已正式收官。根据Wind的数据,截至9月2日,沪深两市共披露3984家上市公司中报。
Wind数据显示,2020年上半年全部A股上市公司实现营业收入23.43万亿元,同比下降2.84%;实现归属于母公司净利润1.85万亿元,同比下降18.11%。
受疫情影响,这半年不少上市公司被迫脱离了自己的“舒适圈”。石油石化、各大航司等业绩都深度下滑,部分公司交出惨烈的半年报答卷。
形势比人强。这也使得十大“亏损王”、十大“盈利王”中出现了一些新的面孔。
业绩亏损前十占七席,石油航空股遭遇“至暗时刻”
上半年,中报业绩最惨的10家上市公司,分别是中国石油、西水股份、中国石化、海航控股、中国国航、东方航空、南方航空、*ST安信、*ST力帆、渤海租赁。十大“亏损王”归母净利润亏损额均超过25亿元。其中,中国石油、西水股份、中国石化、海航控股归母净利润亏损都超过了100亿元。
上半年受新冠肺炎疫情、供需严重失衡、国际油价大幅下跌等影响,石油行业经历了前所未有的“至暗时刻”。
中国石油成为今年上半年A股市场的头号“亏损王”,归母净利润亏损高达299.86亿元。这也是自其2007年上市以来,中报业绩首次亏损。中国石化则位列第三,归母净利润亏损为228.82亿元。
中国石油、中国石化均将经营业绩下滑的主因归结于疫情和国际油价暴跌影响。
上半年,在“三桶油”中,中海油是唯一一家保持盈利的公司,上半年实现净利润103.83亿元,但同比下降65.7%。
受疫情影响,全球航空需求大幅降低,各大航空股业绩遭到重创。
在前十大“亏损王”中,航空股集中占据了第四、五、六、七的位置。其中,海航控股亏损最为严重,归母净利润亏损118.23亿元。中国国航、东方航空、南方航空归母净利润分别亏损94.41亿元、85.42亿元、81.74亿元。
飞机租赁行业也难免受到波及,渤海租赁因此上半年亏损严重。
渤海租赁业绩报告显示,上半年归属于上市公司股东的净利润由盈转亏,亏损约25.14亿元;去年同期净利润约18.07亿元,同比下降239.17%。这也使得渤海租赁成为第十大“亏损王”。
值得一提的是,渤海租赁属海航旗下重要上市平台,其大股东为海航资本。
渤海租赁在解释亏损原因时称,主要系受新冠肺炎疫情影响,全球航空运输业及相关产业受到了较大的负面冲击,租赁公司面临的租金延付、违约以及承租人破产风险增加。受此影响,报告期内公司飞机租赁业务的租金收入及销售收入有所下降,并对应收账款计提坏账准备较上年同期增加了5.40亿元,因飞机资产估值下降等导致固定资产计提减值准备较上年同期增加16.68亿元,对境内长期应收款计提坏账准备增加约12.91亿元。
而位列十大“亏损王”第二的西水股份,上半年归母净利润亏损270.9亿元。截至9月3日,这一数字是该公司总市值的4倍多。
西水股份在中报中披露了子公司天安财险业绩情况。上半年天安财险亏损达到646.7亿元,净资产为-359.85亿元,这意味着天安财险已经处于严重资不抵债状态。今年7月17日,银保监会决定对天安财险实行接管,接管期限一年。而天安财险从事的保险业务收入占到西水股份主营业务收入的90%以上。
此外,*ST安信和*ST力帆上半年的归母净利润亏损分别为28.56亿元、25.95亿元,在A股市场中分别排列第八位和第九位。近期,*ST力帆已进入破产重整程序。
金融股仍是“盈利王”,六大行少赚超700亿
上半年最赚钱的10家上市公司,仍毫无悬念地集中在银行、保险行业。
从绝对值看,十大“盈利王”均出自金融业,分别是工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国平安、招商银行、交通银行、邮储银行、兴业银行和中国人寿,它们的归母净利润均超300亿元。
“宇宙行”工商银行上半年净利1487.9亿元,居于榜首,日均赚超过8亿元。
不过,值得注意的是,各大行净利润均同比下降。
从6家国有大行的中报来看,上半年,工行、建行、农行、中行、交通、邮储六大行净利润分别为1487.9亿元、1376.26亿元、1088.34亿元、1009.17亿元和365.05亿元,合计5663.3亿元,同比减少714.14亿元。
在六大行中,各家银行归母净利润的降幅都在10%左右,其中,交行降幅最大,同比下降14.61%,邮储降幅最小,为9.96%。
值得注意的是,包括六大行在内,几乎所有银行都大额计提了减值损失和拨备覆盖率,这是其净利润增速下滑的重要原因之一。
十大“业绩增长王”,口罩黄金股“乘风破浪”
整体而言,在盈利排行榜上,银行、保险、房地产依然是A股最赚钱的行业。海螺水泥、贵州茅台、万科A等都是“老同志”。一个“新面孔”则是牧原股份,上半年盈利超107亿,在归母净利润排名中位居第28,养猪利润超过了不少中小银行。
从增速水平看,这一点就更加明显。
按照归母净利润增速排名,生物医药、养猪、黄金等板块企业挣钱速度喜人。
上半年,喜提十大“业绩增长王”的分别是兄弟科技、金山股份、牧原股份、西部黄金、金盾股份、恒银科技、万集科技、汇通能源、英科医疗和欣龙控股。它们的归母净利润同比增长均超过20倍。
整体来看,部分“抗疫”企业迎来了增长“风口”。
兄弟科技以11430.42%的净利润增速在今年上半年中“一骑绝尘”。根据公告,兄弟科技上半年实现归属于上市公司股东的净利润7157.3万元,同比增长11430.42%。
兄弟科技称,业绩实现扭亏为盈主要是由于相关维生素产品销售价格出现上涨,产品毛利率提升。
英科医疗也是其中的“牛股”,其股价从开年时的16.44元/股,最高曾达184.37元/股,9月2日收盘为139.0元/股。
一次性手套需求的大爆发给英科医疗带来了“真金白银”。上半年,英科医疗归母净利润大增26倍,由去年同期的0.71亿元攀升至19.21亿元,根据其最新公告,英科医疗还将继续扩张手套产能,拟将今年6月披露的年产160亿只高端医用手套项目上调为年产400亿只。
此外,欣龙控股则是市场熟知的“口罩股”。
疫情之下,口罩等医疗和卫生防护用品市场需求激增。欣龙控股主营产品主要包括各种水刺非织造布、熔纺非织造布等。作为医疗防护物资上游原材料无纺布供应商,欣龙控股上半年业绩与股价齐飞, 实现净利润1.62亿元,同比大幅扭亏,增长2568.32%。
前阵子,欣龙控股还曾因计划给董事长涨薪吸引了一波关注。不过,根据欣龙控股最新公告,《关于调整董事津贴的议案》未通过。这意味着,董事长年薪从7.2万元涨到120万元的计划失败。
此外,乘着猪肉价格、黄金价格上涨的东风,牧原股份、西部黄金也在业绩增速表上名列前茅。
牧原股份自不必说,上半年猪肉价格的上涨带动了业绩飞涨。2020年上半年牧原股份净利润高达107.84亿元,去年同期为亏损1.56亿元,同比增长7026.08%。牧原股份称,生猪价格的明显上涨,是净利润明显上升的主要原因。今年1—6月全国活猪均价为33.9元/公斤,与去年同期相比上涨136.95%。
如今,牧原集团市值高达3200多亿,被市场戏称“猪中茅台”。
与此同时,在全球低利率环境和避险情绪的推动下,今年以来黄金价格飞涨,屡创历史新高。8月,国际金价再度刷新9年前纪录高点,达到2034.20美元/盎司。
得益于此,西部黄金上半年归母净利润703.42万,同比增长5025.16%。西部黄金称,主要产品标准金销售价格较上年同期上涨,致使净利润增加。
(本文刊发于《中国经济周刊》2020年第17期)
2020年第17期《中国经济周刊》封面