【洞见】别高估民营银行，更不可拔苗助长

让民营资本进入银行业是国内金融业对内开放的重要一步，如果中国的金融业不能够迈出这步，那么国内的金融业很难走出所有制思维惯性影响的窠臼，也突不破金融市场的利益格局。

中国社会科学院金融研究所研究员 易宪容

在近年来推进金融改革的一系列文件中，积极稳妥发展面向小微企业和“三农”的特色中小金融机构，加快推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，成了当前中国金融改革的重点。

所以，自去年“新金十条”发布之后，国内民营银行已经逐渐地获得批准。比如，腾讯、百业源和立业等发起设立深圳前海微众银行；正泰和华峰等发起设立温州民商银行；华北和麦购等发起设立天津金城银行。

民间资本终于进入国内的银行体系，好事多磨的民营企业“银行梦”也终于修成正果。随着首批试点的5家民营银行陆续开业，民间资本对于进入银行业金融机构的热情高涨。

现在市场好奇的是，为何中国的民营企业都在千方百计地要挤进银行业？比如阿里巴巴、万向、腾讯、复星、正泰、万达等。可是，在市场经济发达的美国，则不会如此，没有听到过美国沃尔玛、微软、苹果、亚马逊等要去经营银行。

民营企业为何扎堆做银行？

国内民营企业扎堆去做银行，估计不会是思想觉悟如何高，希望进入银行业能够更好地帮助小微企业、为弱势行业及民众提供更多更好的金融服务，而是看到国内银行业的“能赚钱”。我们可以看到，近几年来，国内经济增长放缓，不少行业产能严重过剩，许多企业及行业利润出现严重倒退，但国内银行业仍然是一枝独秀。2013年国内股市2500多家上市公司，总体净利润为2.25万亿元。但银行上市公司有18家，以数量计，这18家银行上市公司只占3.6%，但是其总利润却达到了1.16万亿元，占整体上市公司利润的一半，而且这种情况持续多年。

这就是为何国内民营企业要挤进银行业的关键所在。因为就目前的情况来看，一张银行业牌照就等于是一张高利润的护身符。可以看到，从2003年国内四大国有银行资产重组上市以来，国内银行业的利润持续高速增长。无论是农村合作银行的重组，还是城市商业银行及邮政储蓄银行的设立，这些金融机构在开始设立时，既资本缺乏，也人力资源不足，再加上内部管理体制政府主导性，其企业的脆弱性十分明显。在成熟的市场中，这样的金融机构要生存下来都不会太容易，但是，实际情况是，这些逐渐成立的新银行不仅生存了下来，其实力也越来越强。

在现有的金融体系下，似乎只要拿到一张银行牌照，无论是谁都能够赢利。国内银行这样容易挣钱，民营企业岂不希望进入银行业分得一杯羹？这就是为何国内民营企业都希望挤进银行业的关键所在。可以看到，目前已经公告要申请参与设立民营银行的A股上市公司，至少有几十家。尽管从目前的情况来看，民营银行要形成规模并非易事，但民营企业进入银行业已经破局，长时间看未来还有发展空间。

放开民营银行能达到预期目标吗？

现有的问题是，民营银行设立能够达到政府所预期的目标吗？即设立民营银行可能增加金融供给、化解小微企业及“三农”企业融资难融资贵的问题吗？能够让稀缺的金融资源流向实体经济吗？能够以此来提高金融业为实体经济服务的能力吗？

对此，我们不要太高估民营银行的作用。市场希望民营企业进入银行业来解决小微企业、中小企业、“三农”等方面的融资难、融资贵的问题，那是过高估计了民营银行的责任及发展速度。因为，政府在给民营企业发银行牌照时，可以对其经营的范围内容有详细规定。民营银行肯定不是“道德人”，而是“经济人”。有利可图，民营银行相应的业务会快速发展；无利可图时，民营企业一定会敬而远之。

特别是2014年以来，随着国内房地产市场的周期性调整，一些地方的房价下跌，房地产的风险已经开始在银行业蔓延。比如，2014年国内银行业的不良贷款率及不良贷款总量都出现快速上升，这些都会严重影响国内银行业的业绩。尽管2015年房地产的周期性调整出现政策调节，但国内银行业的风险同样会随着房地产泡沫的挤出过程显现出来，那些经营不良的银行随时都面临破产的风险。如果这样的情况发生，刚进入的国内民营银行所面临的风险会更大。所以，民间资本进入银行业，市场不要高估了其作用与影响，更不可拔苗助长，让更多的民间资金进入银行，以为这样做有利于国内银行业发展。

即使今后民营银行提供的金融服务是有利于解决小微企业融资问题，但是就民营银行的规模来说，假定今后批准速度很快，未来的民营银行规模或市场占有率要与当前的国有为主导的银行的市场占有率相比具有竞争性，那也要是很长一段时间之后的事情。更何况，国内现有银行业竞争格局早已形成，如果不进行重大的制度改革，民营银行进入要打破这种竞争格局是根本不可能的事情。就如允许外资银行进入中国的情况一样，外资银行已经进入中国多年了，但其市场占有率仍然是很小，对中国银行业的影响与作用同样不太。强大的外资银行都是如此，更何况新设立的民营银行呢？

民资进入银行业是金融开放的重要一步

随着近年来利率市场化改革，随着中国金融市场形势的巨大变化，特别是随着存款利率上限50%的放开，银行业的政策性获利全面减少，办银行就可赢利的日子也将一去不复返。而刚进入的民营银行基本上处于市场竞争的劣势状态下，因此，民营银行要想在竞争中胜出更是不容易的事情。如果民营银行进入难以获得利润，那么民间企业还愿意再涌入银行业吗？

当然，让民营资本进入银行业是国内金融业对内开放的重要一步，如果中国的金融业不能够迈出这步，那么国内的金融业很难走出所有制思维惯性影响的窠臼，也突不破金融市场的利益格局。所以，对国内金融市场来说，民营银行设立具有突破性的象征意义，市场一点都不可低估这种象征意义的重要性。

当前国内小微企业、“三农”所面临的融资难、融资贵的问题是现有的金融体制所造成的，只有通过一系列重大金融体制改革、通过金融市场重大利益关系调整，才能得以改善。对于化解这些难题，民营银行设立不能马上起到作用。一些民间资金进入银行业之后，不要急于求成获利，而是要把民营银行“体质”锻炼好，这样才能在这个行业立足下来，否则容易被激烈的市场竞争所击败。