“影子银行”是指没有传统银行以存款、贷款和结算为核心的业务组织形态，但却像传统银行一样提供融资、信用和流动性转换功能，直接或间接从事资金或信用中介的机构。

影子银行不是银行，却干着银行的活。它于上世纪六七十年代诞生于欧美，成名于2007年美国次贷危机。近年来，中国出现巨大的社会融资缺口，由于监管限制，银行无法直面客户，或者由于金融垄断，许多客户无法直接从银行获得资金，于是，影子银行应运而生，成为银行和客户之间的“倒爷”，成了资金融通的渠道。

很多中小企业不得不通过影子银行融资，也有很多行业从正常渠道不好获得贷款，或者资质差一点，银行贷款批不了，就通过影子银行这种方式绕过去。

比如房地产行业，因为监管，现在很难从银行正常获得贷款。但房地产贷款的利润丰厚，而且抵押物不错，怎么办？银行请来信托公司做中间人，将这笔贷款包装成理财产品，比如一笔10亿元的贷款，通过信托公司分拆成一万笔每笔10万的理财产品，然后委托银行代销，卖给其个人客户。如此，则房产商获得项目资金，项目开发完毕并销售后，支付给银行托管费、信托公司服务费以及投资者收益。

在我国，影子银行发端于2008年金融危机。从近年来风生水起的银行理财产品到纷繁复杂的类信贷类产品，再到如今波诡云谲的民间借贷和虚拟化的网贷P2P，影子银行已经渐成体系，基本可以归为三类：第一类是商业银行的理财类产品，即通常所说的银行“资金池”业务；第二类是非银行类金融机构，如信托公司、小贷公司、财务公司和典当行等；第三类是民间融资。

有机构估算，截至2013年上半年，影子银行体系提供的总信贷规模高达28.5万亿元，占企业融资总额的29%，规模已极为庞大。影子银行的资金有很大的比重流向了地方性融资平台和房地产等，解决了地方城镇化过程中的资金需求。

影子银行区别于传统银行的特点，不仅在于其创新性和复杂性，还在于其与生俱来的隐秘性。从本质上来说，影子银行满足的是不能达到放贷要求的“次级”贷款项目，这些资金游离于常规意义的监管体系之外，导致它隐患重重。规模膨胀的影子银行信贷资产风险危机一旦爆发，将对整个市场信用、货币市场流动性等造成不可估量的损失，引起经济危机。

但由于影子银行隐秘的特性，即使是金融市场走在世界最前列的美国，也没能建立起与影子银行相匹配的金融监管体制。（赵明月）