2026年10月13日，小雨伞保险经纪、手回保险代理与南开大学金融学院在天津联合发布《健康与养老保险保障指数（2025）》（下称《报告》）。两家机构均为手回集团旗下核心子公司，手回集团于2025年在港交所主板上市（2621.HK）。《报告》聚焦人口老龄化加深背景下，居民健康与养老保障的真实水平、短板与方向。

报告显示，2025年健康保障结构得分由0.7244升至0.7944，居民多层次配置意识明显增强，基本医保与商业健康保险、重疾险与医疗险之间的协同持续改善。从等级分布看，健康保障达到基本水平的群体占比达59.07%，较2024年提升8.18个百分点，保障扩面与基础巩固成效显著，健康保障正加快从“广覆盖”向“高质量”升级。

年轻群体正成为健康保障配置的新生力军。分年龄段看，26—30岁群体健康保障得分最高，为0.6676，较2024年提升0.0463，增幅领跑各年龄段；最高得分年龄段由36—40岁前移至26—30岁，显示年轻群体的保障意识持续增强，商业健康保险配置明显提速，全生命周期健康保障理念日益普及。

从指数结构看，健康保障在"保障结构"维度表现突出，协调度与合理度同步提升，基本医保与商业健康险的搭配、家庭成员间的配置顺序都在趋于科学。下一步的空间更值得关注。"匹配度"是最富优化空间的分项之一：已购人群中普遍存在"低保额持有"——保单有了，保额却不足以覆盖家庭实际的医疗支出与收入损失。"已投保、待加保"已比"未投保"更普遍，一个触达路径清晰的加保客群正在形成。

由此判断：健康险主线已经换轨，从“扩大覆盖”转向“精准匹配”，行业增量主战场正从“拉新”转向“加保”。对小雨伞保险经纪、手回保险代理而言，这既是产品逻辑的重构，也是服务能力的考验——智能咨询顾问"静静"可根据家庭情况生成专属方案、算清缺口，正是为“精准加保”准备的低门槛工具。

《报告》显示，无论重疾险还是商业医疗险，“赔付条件”均居决策因素首位，排在保费、品牌乃至保额之前。这不是价格敏感，而是"先确认什么情况能赔、能赔多少、多久赔到位"的成熟心态。围绕这一变化，小雨伞保险经纪自2021年提出"明白买，放心赔"，把这三个问题前置到购买之前解答清楚。而再往深一层，是价值主张的位移。消费者对健康管理服务的期待已形成"预防—诊断—就医—康复“的完整链条——客户要的不只是"生病后报销一笔钱"，而是"生病时能找到对的医生、住得进医院、用得上药”。

目前，需求侧呈现典型的“高意愿、紧预算”：期望的保障责任不断扩展，从重疾多次给付、疾病关爱金到特药门诊；但年度保费支付意愿高度集中于中低区间，近八成受访者落在同一预算带内。责任期待与支付能力的缺口，正是产品结构创新的发力点。

《报告》建议：保险机构应强化基于家庭生命周期的需求评估，引导居民合理确定保费与保额；针对匹配度下降，开发责任更透明、缴费更灵活、保障可动态调整的产品；同时深化“保险+健康管理、保险+养老服务”融合，使保险由资金赔付工具向风险管理与服务支持平台延伸。在这一方向上，手回集团已构建统一的AI基础设施平台“磐石1.0”，三大AI助手贯穿交易与服务全链路，并通过手回健康提供远程家庭医生、私人医生在线坐诊服务，构建“保险+健康”生态闭环。

编辑：侯隽