上海并购基金再添一子

经济网讯 （记者 劳佳迪)  6月23日，内地首家上市的独立财富管理机构诺亚财富与国金证券及其直投公司国金鼎兴共同宣布，发起成立上海国金鼎兴一期股权投资基金中心（下称国金鼎兴并购基金），双方合作试水并购基金，据悉，该基金一期规模15亿元。

据经济网-中国经济周刊记者了解，在全球，并购基金早已是私募股权投资基金领域中规模最大的基金类型。并购基金的规模已超过Growth PE，成为另类资产的首要配置。有数据显示，目前全球超过9000家私募机构管理超过1.9万亿美元的资金，其中并购基金占比达到63%。

而在中国，本土并购交易市场日趋成熟。投中（ChinaVenture）数据显示，近三年中国本土并购交易规模快速攀升。此次诺亚与国金证券的携手经过了半年多的研究、分析与筹备，日前已完成资金筹集。

国金鼎兴董事长肖振良对记者表示，国金鼎兴并购基金将以并购夹层投资为主，服务于细分行业龙头企业的并购成长。据介绍，夹层投资在中国并购市场的发展机遇主要体现在五大方面：一是参与上市公司对目标企业的分步收购，以较低对价实现控股权转移；二是为管理层收购等项目提供资金支持；三是为借壳方提供融资或参与收购上市公司部分股权；四是与国内优秀高成长企业合资设立新公司，开展地域扩张及业务整合；五是参与上市公司收购时的配套融资。

记者了解到，目前 “中国式”并购基金才刚刚起步。“尽管并购市场已如火如荼，但并购基金才起步，总规模远小于Growth PE 基金。”一位资深业内人士表示，“目前市场上的并购基金，期限长短不一，基本分为3-5年，5-7年，7年以上等三类。而GP（基金管理人）多为带有券商背景、PE机构转型、实业集团（上市公司）背景或金控集团背景的机构。”

诺亚财富集团旗下歌斐资产经过近1年的深度研究与持续追踪认为，由券商或对券商有重大影响力的投资机构主导的、服务于上市公司并购需求的协同并购模式，是本土并购交易的最佳模式之一。为此，并购基金的GP也应聚焦于该类机构。

国金鼎兴并购基金经理陈智鹏还对记者介绍，该基金将优先考虑医疗、文化传媒、消费及能源环境等行业，除了专注夹层投资以外，基金还将协同龙头企业进行行业整合，同时进行控股权收购及其他机会投资。目前，基金已储备多个项目，首期到位的7.5亿资金预计将在半年内完成投资。