本刊记者 谢玮

扫码支付是否便捷，小微企业融资是否顺畅，居民投资能否得到有效保护，遭遇灾害后能否及时获得保险赔付……金融强国建设体现在宏观调控、监管制度和市场体系的完善上，也落实在每一次支付、每一笔融资和每一份风险保障中。

《金融强国建设“十五五”规划》近日出台，这是“十五五”时期金融工作的总体方略和具体谋划。9月11日，在国务院新闻办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇管理局有关负责人介绍了相关部署。

按照《规划》，到2030年，我国将形成中国特色现代金融体系的总体框架；到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系，为金融强国建设奠定坚实基础。

围绕这一目标，银行、证券、保险领域将如何发力？

优化货币政策框架，提升金融服务实体经济质效

居民扫码买早餐，企业查询贷款到账情况，家庭核算房贷支出……看似平常的收支背后，连接着支付结算、信贷投放和利率传导，也检验着货币政策传导是否顺畅、金融资源配置是否高效、银行服务是否精准可及。

中国人民银行副行长陆磊表示，“十五五”时期，人民银行将进一步优化中国特色现代货币政策框架体系，在货币政策目标、工具、传导等环节更加科学、前瞻，更加适配深刻变化中的经济金融结构，为高质量发展营造良好的货币金融环境。

“货币稳定与金融稳定始终是央行工作中心目标。”陆磊说，要构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系。人民银行将做好逆周期和跨周期调节，保持好社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配；健全市场化利率形成、调控和传导机制。

在汇率方面，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。提升货币政策沟通和预期管理水平。同时，拓展中央银行宏观审慎和金融稳定功能，扩大宏观审慎管理覆盖范围，丰富管理工具，强化监测评估。

“中央银行作为宏观经济调控部门，聚焦经济增长和物价稳定目标，要不断完善政策体系，服务实体经济转型。”陆磊说。

截至今年6月末，支持做好金融“五篇大文章”结构性货币政策工具余额达4.6万亿元，“五篇大文章”贷款同比增长10.9%，科技、绿色、普惠、养老、数字等领域贷款增速均高于全部贷款平均增速。

陆磊表示，人民银行将进一步健全金融“五篇大文章”制度体系，优化政策工具和资金供给结构，加强部门间协同和系统平台支撑，以提升金融服务实体经济的质效。

外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架也将进一步完善。国家外汇管理局新闻发言人、副局长李斌提到，不断完善跨境资本流动宏观审慎管理，有效防范跨境资金大进大出可能形成的系统性风险；加强外汇业务真实合规监管，严厉打击虚假欺骗交易、地下钱庄等违法违规行为。

防范化解重点风险，推动金融机构错位发展

“坚定不移走好中国特色金融发展之路，一体推进防风险、强监管、促高质量发展各项工作，努力开创金融监管工作新局面。”发布会上，金融监管总局副局长丛林介绍了“十五五”时期工作目标。

具体来看，稳妥推进重点领域风险防控，有力有序有效防范化解地方中小金融机构风险，牢牢守住不“爆雷”底线。推动地方中小金融机构减量提质、优化布局；全面强化“五大监管”，坚决做到“长牙带刺”、有棱有角；推动金融机构统筹做好“五篇大文章”，进一步加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的服务保障力度……

金融机构自身也面临改革转型任务。

“我国金融机构门类齐全、数量众多，关键是要优化结构、提升质量。”丛林说，将研究不同类型机构“能干什么、不能干什么”，厘清经营边界和行为“红线”，引导金融机构深耕主业、错位发展，持续提升金融体系的适应性和竞争力。

丛林介绍，支持国有大型金融机构更好发挥服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石作用。推动政策性金融机构聚焦服务国家战略，主要做商业性金融机构干不了、干不好的业务。对于地方中小金融机构，促进其减量提质、扎根当地开展特色化经营。对于保险业，引导其充分发挥经济减震器和社会稳定器功能。对于资管、非银等机构，督促其在做优财富管理、畅通直接融资、丰富多元金融服务等方面发挥独特作用。

监管部门还将扎实推进地方中小金融机构改革化险，并引导金融机构摒弃规模情结，推动发展方式由追求速度和规模转向更加注重质量和效益，大力整治“价格战”、违规返佣、“高息高返”等行为。全面推行保险业“报行合一”和非车险综合治理，持续深化降本增效提质。强化金融消费者权益保护，压实金融机构主体责任，加强产品适当性和营销行为管理。

建设更具活力和韧性的资本市场

居民通过基金等产品参与投资，上市公司借助资本市场融资发展，科技企业在不同成长阶段寻找适配资金……在这些市场活动背后，是资本市场连接资金端与资产端。

中国证监会副主席李超表示，“十五五”时期将围绕打造“安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”这一总目标，持续推进新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系落地见效，以深化投融资综合改革为牵引，加快实施新一轮资本市场改革开放。

按照证监会提出的目标，力争到2030年,资本市场建立40周年之际，资本市场高质量发展的新格局基本形成，综合实力与国际竞争力明显提高。

具体来看，将在8个方面重点发力：提高资本市场制度包容性、适应性；增强资本市场内在稳定性；加强监管和投资者保护；健全多层次资本市场体系；提高上市公司质量和投资价值；加快建设一流投资银行和投资机构；建设安全高效的金融基础设施；扩大高水平对外开放。

上市公司是资本市场的基石。李超说，适应产业转型和构建现代化产业体系进程，持续加强发行上市监管，加力支持科技创新和产业创新融合发展，从源头上提高上市公司质量。下一步，将继续严把发行上市入口关，把握好包容性与严监管的关系，持续提升A股市场对优质公司的吸引力。

今年以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超过6000亿元，持有A股流通市值较2025年底继续增长12.5%。中长期资金坚持长期投资、价值投资，为自身和投资者实现了良好回报。2025年，全国社保基金投资收益率达到13.2%。今年上半年，公募基金行业为投资者创造盈利1.74万亿元。

李超明确，将持续健全“长钱长投”的市场机制和生态，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例。继续大力发展权益类公募基金，强化各类中长期资金“稳定器”功能。

“监管是证监会的主责主业。”李超说，今年前8个月，证监会查办证券期货违法案件644件，罚没款将近100亿元。通过各类方式为投资者挽回损失50多亿元。

证监会将坚守金融工作人民性，持续强化“五大监管”，聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法行为，着力在“打准、打疼”上下功夫，提高监管执法威慑力。加快推动健全资本市场法律制度体系，完善投资者保护机制，让投资者切实感受到市场的公平正义。