本刊记者 宋杰

在科技创新成为发展核心动力的今天，掌握关键技术的科技企业如春笋般破土而出。然而，轻资产、高投入、长周期的行业特质，也让它们中的大多数被卡在了一道关键的关口上：融资。

“财务报表好看的企业往往不需要钱，需要钱的企业财务报表又总是不好看。”一位银行业内人士向本刊记者道出长久以来的现实困境。这一矛盾也直接制约着科技成果从实验室走向产业化的进程。

当企业将大量资源倾注于技术研发时，往往资金紧张，却又因不符合传统信贷标准而融资无门。如何破解这一矛盾？中国建设银行合肥分行近年来创新推出一系列针对性金融产品，尝试改变评估与服务逻辑，为处于不同发展阶段的科技企业提供支持。

中国建设银行合肥分行

中国建设银行员工走访科创企业

合肥辰航新材料科技有限公司

让研发投入成为授信依据

在合肥高新区，一家专精特新企业正全力破解半导体行业的技术封锁难题。

然而，由于研发投入巨大，企业财务报表上的净利润长期为负，这使其被挡在传统银行贷款的大门之外。

转机始于建行安徽省分行科技金融创新中心的成立及相关机制的建设。针对这类拥有较强研发能力的企业，建行推出了“科技研发贷”。其创新之处在于，将企业的研发费用明确纳入授信评估体系，并综合考量其专利数量、研发团队构成、技术先进性等传统贷款中视为“软信息”的要素。通过设立专职审查机制和绿色审批通道，该企业最终成功获得5000万元的债权融资支持。

“这笔资金就像一场及时雨，不仅解决了研发资金的缺口，更让我们看到了发展的希望。”该企业负责人对记者说。

这一产品的落地，标志着该行在风控逻辑上开始转变，从单纯审视过去的资产和盈利，转向评估企业未来的技术潜力和市场价值。

构建联动生态：“股权+债权” 组合支持

对于一些投入周期更长、资产结构更“轻”的硬科技企业，融资难度更大。合肥一家专注发动机研发的高新技术企业，虽已搭建起从设计、制造到测试的完整技术平台，却因缺乏可抵押的实物资产，在申请传统银行贷款时屡屡受挫。

“那段时间，我们几乎跑遍了所有银行，但都因为没有抵押物被拒之门外。研发进度被迫放缓，员工士气也受到了影响。”该企业负责人回忆。

针对此类情况，建行合肥分行提供了“基金丛林贷”这一解决方案。该模式的核心是“投贷联动”。

具体而言，先由政府引导基金或市场化的风险投资机构向企业注入股权资金，这本身是对企业价值和发展前景的一种专业认可。银行则在此基础上，为企业配套提供相应的债权融资。在这种模式下，股权融资提升了企业的资本实力和市场信用，债权融资则提供了更为灵活的运营资金支持，形成了风险共担、利益共享的协作关系。

“我们不仅要看企业现在有什么，更要看它未来能成为什么。”建行合肥分行科技金融业务负责人说，“通过和投资机构联动，我们能在更早阶段识别和陪伴成长型企业。”最终，该企业通过“基金丛林贷”成功申请到了1000万元的资金。

触达初创企业：信用贷款化解 “首贷难”

初创期科技企业往往面临“零抵押、少流水”的窘境，对获得银行贷款信心不足。合肥一家聚焦人工智能技术研发的初创公司，其核心成员均来自知名高校和科研机构，凭借技术优势获得了早期市场机会，但资金短缺问题随之而来。

企业主抱着尝试的心态向建行提交了贷款申请。建行在评估中，并未拘泥于传统的财务数据，而是重点关注企业的“人才、技术、资金、市场”等核心成长要素。通过线上普惠金融平台“惠懂你”APP的大数据风控模型进行快速研判，银行当场为客户核定了300万元“善科贷”信用额度。

“我们也没想到，靠团队背景和技术路线图，真的能贷到款。”该企业创始人说，“这笔信用贷款到位很快，让我们能够更专注地去抢市场、做研发。”

“善科贷”是一款纯信用贷款产品，企业可根据实际需要随借随还，按实际使用金额和天数计息，有效降低了初创企业的融资成本。对于这家AI初创企业而言，这笔无须抵押的信用贷款，直接支持了其业务的持续拓展。

金融服务模式的创新，最终要回归到对企业真实发展需求的理解与响应。建行合肥分行的探索表明，突破传统信贷思维，将目光转向企业的技术潜力、团队能力与成长轨迹，正是打通科技与金融链路的关键一步。这种“量身定制”的服务逻辑，为金融支持实体经济、赋能创新发展写下了具有参考意义的注脚。