本刊记者 谢玮

夜里10点，36岁的刘薇在手机银行确认转账，为自己投保了一份年缴5万元的快返型年金保险（下称“快返年金”）。作为一名普通工薪族，她最看重的是“第5年起就能年年领取收益”的承诺。

“5年后我就能每年多一笔‘额外工资’了。”她告诉记者，“现在银行利率持续走低，这个产品既能帮我强制储蓄，收益比存款高，将来还能补充养老，算是一举多得。”

另一边，保险经纪人王楠也注意到，近期增额终身寿险的风头似乎被快返型年金产品给“抢了过去”，主动咨询这类产品的客户明显增多。

事实上，快返年金的“走红”早有迹象。去年6月，保险行业就出现过一张趸交（指一次性付清所有保费）1亿元、被保人为0岁婴儿的年金保单。这款产品就为快返年金。

近期，各类快返年金产品在保险公司热推的短视频、海报和营销推文中频频“亮相”，到底什么是快返年金？适合什么人购买？

什么是快返年金

“今年快返年金翻身了，以前几乎无人问津，如今却火到连我妈都买了一份。”王楠对记者说。

快返年金是一种具有快速返还特性的年金保险产品。投保人缴纳保费后，通常仅需经过3～5年资金封闭期，从第5年开始即可每年领取固定金额的生存金，直至被保险人身故。

王楠告诉记者，与传统年金产品相比，快返年金在产品形态上具有明显优势。传统年金产品往往需要投资者等待较长时间，一般要到退休后才能开始领取收益，等待期过长，让部分投资者望而却步。而快返年金最早第5年即可领取，大幅降低了等待时间。

快返年金的资金流动性也更强。投保满5年后，投保人既可选择每年领取固定年金，还可通过保单贷款贷出保单现金价值的80%，或通过减保领取部分现金，在保证收益的同时兼顾资金使用需求。

去年6月，中邮人寿“邮爱一生年金保险”的“亿元保单”曾在保险圈中引起大量关注。

这款产品就属于快返年金。这款产品提供趸交、3年交、5年交和10年交4种缴费方式，不同缴费方式，返还比例有所不同。

这份轰动市场的“亿元保单”选择了趸交。于是，在保单生效5年之后，被保险人可一次性领取1000万元的“关爱金”。之后，被保险人每年还可以领取300万元的生存金，直至身故。此外，不论被保险人身故或选择退保，1亿元的本金都能全额返还。

王楠说，快返年金投保比较灵活，门槛低至年缴5000元起，而且购买金额上不封顶——买多买少，全看客户的意愿和实力。

利率下行推动走红

事实上，快返年金并非新鲜事物。在2017年之前，这类产品甚至可以在保单生效次年就开始返还年金。

随着原保监会2017年134号文（指《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》）的出台，快返年金迎来重大调整：首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%。在新规作用下，“快返”产品的吸引力逐渐弱化。

不过，随着近年来预定利率持续走低、长期险保费不断上涨，这类产品又重新获得投资者的青睐。

今年5月，六大国有银行再度下调存款挂牌利率。调整后，多家银行3年期、5年期定期存款利率分别下调至1.25%、1.30%。“保本保息”的存款产品收益率步入“1时代”。

“快返年金就是在利率一路降的情况下，火起来了。” 王楠说，“坦白讲，是因为利率越来越低，增额寿险吸引力下降，而快返年金理财属性更强，成了‘对标’银行理财的理想替代。好卖，大家也愿意推。”

“不少人把资金放进保险产品里寻求稳定。”王楠举例说，“我妈就是卖了一套长春的房来理财。这套房子的价格比七八年前降了40%，等于赔钱卖的，出租也租不上价。快返年金一定程度上满足了她的需求，相当于理财。”

保险行业预定利率的动态调整，也成为推动市场变化的重要因素。今年1月，国家金融监管总局下发通知，正式建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。

7月21日，最新一期贷款市场报价利率（LPR）公布后，多家头部险企迅速响应。国寿、平安、太保等公司相继发布公告，明确将于8月31日前完成新产品切换，调整新备案产品的预定利率及最低保证利率上限。

根据公告，调整后普通型、分红型和万能型保险产品的预定/保证利率上限分别设定为2.0%、1.75%和1.0%。

也就是说，预定利率较高的老产品将在8月31日前全面停售，新产品则将按照下调后的利率重新定价。

在多重因素推动下，“快返年金”再度走红，成为社交平台和营销渠道中的热门话题。

资深精算师徐昱琛向记者分析称，快返年金通常设有3～5年封闭期，其间退保可能面临本金损失。因此，消费者需确保这笔资金属于中长期闲置资金。

他强调：“快返年金作为保险产品，本质是提供长期、稳定的现金流，而非追求高收益。消费者应基于自身实际需求合理配置，保持理性预期，才能充分发挥这类产品的价值。”

（应受访者要求，文中刘薇、王楠为化名）