​监管加码,投资者“用脚投票”
2024年退市公司数量或超去年

《中国经济周刊》记者 孙庭阳 | 北京报道

2024年股票退市的公司数量,可能超过2023年的46家。

今年年初至6月18日,已经有12家公司股票退市;6家公司股票已经锁定退市;中银绒业(000982.SZ)等13家公司当日提示公司股票可能被终止上市的风险;36家公司股票收盘价低于1元,可能退市;另有72家公司警示退市风险,即股票简称被戴上“*ST”帽子。

证监会近期在《关于严格执行退市制度的意见》中称,将着眼于提升存量上市公司整体质量,通过严格退市标准,加大对“僵尸空壳”和“害群之马”出清力度,削减“壳”资源价值;同时,拓宽多元退出渠道,加强退市公司投资者保护。

股民对财务造假和涉嫌信息披露违规被证监会立案调查的公司,以及持续多年在盈亏线徘徊的公司,逐渐失去了耐心,“用脚投票”。多家公司股价逐渐走低,连续20个交易日低于1元,触及交易退市。

哪些公司因违规退市了?

股民抛弃财务造假、信披违规公司

今年已经退市和锁定退市的股票中,一部分公司曾被证监会行政处罚,例如*ST美盛(002699.SZ)、退市博天(603603.SH)、新海退(002089.SZ)和新纺退(002087.SZ,以下简称“新野纺织”)等公司。

以新野纺织为例,新野纺织会计报表连续7年财务造假,收到证监会行政处罚预先告知书。*ST亿利(600277.SH)被关联方占有资金,收回比较困难,被证监会立案调查。两公司股价都触及交易类退市。

新野纺织2006年11月登陆深交所,上市后盈利就滑入下降通道。2004—2008年,公司净资产收益率分别是10.31%、9.85%、6.04%、6.74%和3.65%,2009年下降至2.82%,2010—2015年,该公司净资产收益率虽有回暖,但一直没能超过6%。

2016—2018年,新野纺织披露的净资产收益率逐渐好转。这3年年报披露,该公司各年度净资产收益率分别是8.34%、9.43%和11.22%,对应的净利润分别为2.07亿元、2.92亿元和3.86亿元,均是盈利。

新野纺织2022年报对2020年和2021年的会计报表进行了会计差错更正。公司称,因存货核算不准确等原因,此前的会计报表有错误,这次“更正涉及的相关科目调整金额较大且影响广泛”。公司净利润2021年更正前是盈利4895万元,更正后是亏损3.21亿元,年度盈亏性质都发生了变化。

那么,新野纺织这时公布的2022年财务数据,可信吗?

今年3月,证监会对新野纺织立案调查。4月28日,新野纺织收到河南证监局的行政处罚预先告知书。处罚书称,该公司涉嫌虚增、虚减营业收入;虚减、虚增营业成本;虚增存货;虚增研发费用等。2016年至2022年共7年的年度报告存在虚假记载。

新野纺织今年4月30日发布前期会计差错更正及追溯调整并称,因“存货账实存在不符,存货信息不准确,为真实、客观地反映公司的实际资产状况和经营成果,需要对前期会计差错进行更正”。

公司对2016—2020年整整5年的财务数据都做了调整。调整后,该公司2016年、2017年和2018年的净利润分别是-1.49亿元、-0.8926亿元、0.3956亿元,两年亏损,一年微利。与此前公布的3年全部盈利差距巨大。

Wind统计,新野纺织从证券市场合计融资86.21亿元,累计分红2.28亿元,从上市到2023年净利润合计亏损13.37亿元。

新野纺织今年1月30日提示终止上市风险。股民持续卖出该公司股票。此后该公司股价连续跌停,在4月初跌破1元,触及交易类退市。对比今年年初时2.01元的股价,6月14日收盘0.16元,已是腰斩之后再腰斩。

新野纺织股票最后交易日为今年6月27日,此后被终止上市。

再看*ST亿利(600277.SH),6月15日股价0.46元,已锁定交易类强制退市。该公司还提示风险:2023年净亏损5.4亿元,期末营运资金为负数,期末有息负债较高,偿债压力较大。90.24%货币资金存放在亿利财务公司,存在可收回性风险。这些资金的用途主要是向亿利集团及其关联方发放贷款,相关贷款已被划分为一种不良贷款;亿利财务公司被列为失信被执行人,被金融监管总局北京监管局行政处罚;受亿利资源集团风险化解进度影响,公司存放亿利财务公司款项存在重大可收回性风险。

*ST亿利6月14日披露,因公司涉嫌信息披露违法违规,被证监会立案调查。

股民对常年微利公司失去耐心

有些公司上市后盈亏情况时好时坏,甚至一年的亏损就将此前数年盈利悉数“赔尽”。这些公司虽未被证监会处罚,股票简称前也没有“*ST”帽子,但证券市场“炒差炒烂”的不良现象逐渐减少,这些利润在盈亏线波动的股票失去了吸引力,股民陆续远离这些股票,多家公司的股价也持续走低以至低于1元,触及交易退市。

正源股份(600321.SH)和中银绒业(000982.SZ)就是如此。

正源股份的净资产收益率上市时是顶峰,然后连续下降。正源股份2001年上市,当年净资产收益率27%,从2002至2014年,从未超过5.5%,其间,最好的年份是2007年为5.19%,较差年份如2012年只有0.21%、2014年只有0.28%,已经靠近亏损边缘。

2015—2017年,正源股份连续3年亏损后,2018和2019年连续两年盈利,两年盈利0.58亿元未能弥补前3年合计亏损的0.71亿元,后又在2020年猛亏7.68亿元。2020年的亏损远超上市后14年的盈利合计。此后,2022年和2023年继续亏损。

Wind统计,正源股份上市后净利润合计亏损5.78亿元,从证券市场融资合计48亿元,分红3.31亿元。

正源股份5月31日宣布,公司连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元,触及交易类退市条件。

再看中银绒业。中银绒业2000年上市,经常在连续几年小额盈利后,一两年的亏损将此前的盈利悉数“赔光”。2001—2004年,该公司盈利合计0.38亿元,2005—2006年合计亏损2.3亿元;2007—2014年盈利合计10.67亿元,2008—2009年合计亏损19.34亿元;2017年小额盈利0.48亿元,2018—2019年猛亏损57.15亿元;2020—2022年3年合计盈利0.84亿元,2023年一年亏损1.35亿元。

Wind统计,中银绒业上市后净利润合计亏损67.63亿元,累计从证券市场融资35.54亿元,累计向股东分红1.65亿元。

中银绒业股价从2021年11月后持续下跌,今年5月24日后跌破1元,截至6月21日,已经连续20个交易日股价低于1元,触及交易类退市条件。

(本文刊发于《中国经济周刊》2024年第12期)


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