《中国经济周刊》记者 郭芳 李妍|十八大现场报道

11月11日，十八大代表、中国证监会主席郭树清，和十八大代表、上海证券交易所理事长、中国金融期货交易所董事长桂敏杰在十八大新闻中心接受集体采访。他们指出，资本市场可以发挥非常重要的作用，前途光明。

建立一个国际上成熟一流的市场

今年初，证监会提出3个工作目标：第一，维护好市场公平公正的交易秩序，切实保护投资者的切身利益和合法权益；第二，服务实体经济，特别是服务好薄弱环节，就是中小企业和三农；第三，推动科技进步，在科技园区、无形资产、知识产权等方面做一些工作，推动文化创意产业的发展。

“这三方面的工作做了一些，但还都很不够，我想在十八大之后还应该继续作为我们的工作重点加以推进。”郭树清介绍说，在过去的20多年，中国资本市场发展非常快。“现在统计口径确实不太一样，股票市场现在是世界第三，债券市场现在是世界第五，还有期货交易，因为每手的交易额不太一样，有的时候我们是第一，有的时候我们是第二，有的时候我们是第三，总之也是世界名列前茅。”

但中国作为新兴市场，并作为一个从计划经济向市场经济转轨的经济体仍存在很多缺点和不足。“比方说投资的理念、投资的文化、理财的机构发展总是要有一个过程的。”郭树清表示，他对中国资本市场未来的发展充满信心。

面对媒体和网民的质疑，郭树清认为：“很正常。”“都有助于我们市场的发展，都有助于提高我们市场的透明度和公平度。我们一定能够逐步地把这个市场建立成一个更加规范、更加透明、更加公平的市场，一个国际上成熟的、一流的市场。”

清除内部交易毒瘤

“内幕交易是资本市场的一个毒瘤，不仅仅是中国市场，有资本市场、有证券市场，有股票市场的地方都有内幕交易，所以各国的监管部门都把打击内幕交易作为一个重要的职责来抓。”桂敏杰分析说，我国资本市场内幕交易频现主要是上市公司的公司治理层次不高。

“我们有些公司决策链条很长，甚至经过很复杂的程序，内部知情人也很多，这是目前整个国情，或者现实生活中目前是这种状况。”桂敏杰表示，针对这种情况，证监会采取了系列措施。

桂敏杰介绍说：“首先有一个五部委联合合作打击内幕交易的问题，包括国资委、监察部、证监会、公安部等合作起来，从源头上解决这个问题，也就是要教育公司大股东，甚至教育政府官员要懂得不能做内幕交易，要保护内幕信息，这个工作持续了两年多，将近三年，应该说还是很有成效的。特别是有些政府官员因为有决策权，但他并不意识到这种内幕信息应该是保密的。第二，我们建立了内部知情人制度，有重大内幕信息的时候，所有执行内幕信息的人都要登记起来，一旦发生问题要追究责任，这是中国特有的制度，看起来它还是发挥了很大的功能了。第三就是打击查处违法违规问题，最近几年我们一直把打击内幕交易作为证监会监管工作或执法工作的重点，连续抓了三年，也抓了很多成效，大家都知道我们有很多重大的案例，像黄光裕案件等几个大的案件，全是通过内幕交易的问题查处出来的，追究了刑事责任。第四，发挥司法的作用，我们跟司法机关合作出台了有关的司法文件、司法解释，对内幕交易行为的认定进行了明确，使整个追究刑事责任的流程畅通。当然，内幕交易这个问题有的人说它是监管人的陷阱，也就是说它很难，有市场就有投机，有投机也有内幕交易，这是我们长期坚持不懈的打击工作、执法工作重点。”

　　继续推进新股发行改革

“新股发行制度改革是一个连续的过程，在我到证监会工作之前，实际上，尚福林主席主持工作的时候都已经搞过两轮新的新股发行制度改革，我接下来搞的是第三轮，我认为到目前为止新股发行体制改革取得了基本的进展。”郭树清表示，改革仍有不如人意的地方。比如，个别新股发行价炒的过高，这是监管部门非常不愿意看到的。

从新股发行改革起，证监会就采取系列措施，到现在半年的时间，取得有效进展。郭树清用指标说明问题，“比方说平均发行的市盈率，这个价格降到了不到30倍，而去年是48倍，前年是58倍，这是一个很大的下降幅度。”

另外，首日交易价格也比去年同期出现了明显的下降。郭树清表示，这一数字大概是20%左右。“炒新、炒小、炒差是市场长期存在的问题，是一个市场不成熟的重要表现，我们还要继续采取多种措施来改进这个局面。”郭树清表示，要以信息披露为中心，以理性询价、合理询价制度为重点，来继续推进新股发行制度的改革。

　　IPO审批不会取消

郭树清澄清说，“我没有说过取消IPO审批。”但他表示，“我们相信应该把更多的决策权交还给投资者，交还给市场，这是毫无疑问的，政府在这里边确实应该做得越少越好，特别是价值判断，实质判断，我们没有能力做出判断，商业活动、企业经营存在着很多的不确定性，有很多的风险或风险隐患，政府怎么能打保票呢？打不了这个保票的。金融活动、理财投资最实质的，无非是财富和金钱的管理是需要知识和技术的，我们不具备给大家提供所有这些东西知识和技术的能力，特别是针对个别产品，我需要澄清一下。”

解决中小企业融资难

现在中小企业融资难问题已经成为我国经济领域最突出的问题之一，证监会计划在股权基金、创业投资等方面加强相应支持。

“最基本的是正在修改的《证券投资基金法》，会把基金、特别是私募基金的监管纳入统一的考虑，人大正在听取那个法律，相应有关的部门也会进一步加强这方面的制度建设。”郭树清介绍说，但对私募股权基金、产业投资基金和风险投资基金的监管和管理会与公募基金区别开来，也和其他理财机构区别开来。

“我觉得在这个领域应该还是给市场、给个人投资者和企业以更大的自由，更大的自主权来推动发展。”郭树清表示。