《中国经济周刊》首席评论员  钮文新

抛开个别村镇银行违规违法的恶劣行径，从总体上看一下村镇银行存在的问题，或许会带给我们一些改革启示。

当年，为了强化对农户经济的支持，金融主管机构号召大银行去开办村镇银行，按理说，这应当是正确的。原因是：大银行关照小农户，成本极高。在大银行贷款利率受到上限管制的情况下，大银行针对农户放贷，根本无法以收益覆盖风险。怎么办？以混合所有制的方式，投资组建一些村镇银行，然后配些突破性的利率政策，是否可以让农户经济获得更多的金融支持？当然。

但有一个重要问题必须解决。村镇银行的钱从哪来？按理说，因为有大银行的参与，村镇银行的钱不该主要源自吸收社会存款，而应源自大银行的资金批发。大银行在自身的存款中拿出一部分，供应给村镇银行，然后由村镇银行按照市场原则向农户经济放贷。这样，村镇银行有了低成本的资金来源，也就不用极尽所能去吸存了，从而避免“短期资金高来高去”的巨大风险。

但现在看，村镇银行还在依靠自身能力揽储，这风险就大了。第一，当竞争极其剧烈，银行存款来源极其稀缺之时，村镇银行这样的“属地小金融机构”，会不会去聚敛期限短、价格高的资金？这会使这些小金融机构面临较大流动性风险；第二，会不会迫使村镇银行借重互联网金融通道，在全国范围内聚敛这类资金？

村镇银行为什么要这样做？因为银行业是“规模行业”——没有足够的规模就没有足够的利差，就不能覆盖对小微农户的高成本金融服务。曾几何时，有些错误的金融认知，认为多设立些小微金融机构就可以破解金融普惠不足的问题，但问题是：这些小微金融机构的钱（存款）从哪来？如果不解决这个问题，在居民储蓄资源越发稀缺的背景下，小微金融机构开得越多，存款竞争就越激烈，资金市场价格也就越高，而资金成本越高，金融机构的行为就越扭曲。这是不是金融乱象的根源之一？

怎么办？合小为大。实际上，中国在这方面有着大量经验。比如，各家城市商业银行基本是过去多家城市合作信用社整合而来，城市农村商业银行也基本是过去多家农村合作信用社整合而来。现在，村镇银行也可以借鉴这样的改革之路。当然，对于那些由大银行开办的村镇银行，大银行可以变成旗下村镇银行的资金供应者，用批发的长期资金供给，以时间换空间地破解村镇银行流动性风险。

责编：姚坤

（版权属《中国经济周刊》杂志社所有，任何媒体、网站或个人未经授权不得转载、摘编、链接、转贴或以其他方式使用。）