21世纪经济报道记者 周炎炎 上海报道

2017年以来，监管要求金融去杠杆，严查资金脱实向虚，压缩同业空转，清理金融行业乱象，在2018年又提出扶助民营企业和小微，加大对实体经济的支持力度。

两年过去，国内外环境变化波谲云诡，地方金融交上的是怎样一份成绩单？

2月19日，21世纪经济报道获得一份2018年度扬州市银行业运营数据，该市经济发展水平在华东经济强省江苏省处于中游，从报告可以管窥华东区域金融之一二：银行业资金空转现象显著减轻，逐渐走出缩表期；区域内大中小银行实力分化越发明显，村镇银行面临生存问题；贸易摩擦和担保圈造成的企业资金风险需持续关注。

走出缩表期

随着信贷增长提速和同业业务降幅收窄，扬州银行业资产增长逐渐走出2017年的“缩表期”，增速分别由2018年一季度、二季度、三季度的4.89%、3.27%、3.62%提升至四季度末的5.56%，与辖内GDP增速（官方数据未出炉，预计7%）、M2增速（预计8%）的比例关系趋于合理。同期江苏省银行业金融机构总资产较年初增长6.32%。

但从同业业务来看，前期同业、投行、表外业务盲目扩张行为明显收敛，逐步呈现出健康发展态势，可以说市场乱象整治和监管制度补短板成效显现。同业业务余额连续三年下降，同业资产占比已由高点时的12.6%降至不足3%，2018年基本稳定在2%-4%的区间，逐步回归传统流动性管理功能。

从表外业务结构来看，受委贷新规影响，2018年扬州委托贷款较年初减少56.29亿元，降幅11.46%，承兑汇票、保函等担保类表外业务恢复性增长。

“银保监会统一收紧，严控同业规模，要求资金必须流向实体经济，因此同业资产呈现下降后趋稳的态势。”一位接近扬州金融监管的人士对21世纪经济报道记者表示。

在央行定向降准和银保监会鼓励加大信贷投放的政策下，2018年扬州的信贷投放明显加快，辖内银行机构各项贷款余额4642.67亿元，较年初增加613.73亿元，同比多增112.2亿元，较年初增长15.23%，增幅同比上升1.01个百分点。贷款余额、增量、增速分别居全省第8、第7和第7位。

但细究来看，信贷投放的结构并未完全朝着预期合理的趋势发展。其中最明显的是，中长期贷款增势减弱。截至2018年12月末，辖内中长期贷款余额2772.69亿元，较年初增长15.83%，增幅同比下降8.21个百分点，新增中长期贷款占比61.75%，同比下降30.75个百分点。

异军突起的是票据。与全国2018年社融中“短期贷款和票据融资全年新增2.2万亿元，同比多增2.13万亿元”的趋势一致。截至2018年12月末，扬州票据贴现余额267.5亿元，较年初增加58.09亿元，增速27.74%，较2018年9月末上升9.46个百分点。

“这一方面是因为经济不太景气的情况下，企业的发展动能不足，短期内债务水平较高，另一方面也是银行年末用足信贷规模的缘故。”一位接近扬州央行人士告诉21世纪经济报道记者。

扬州优势与隐忧

在扬州，银行之间的分化加剧呈现不可逆的趋势。

从银行业运营数据来看，辖内银行存款增加动力不足，高成本存款增速加快，银行之间揽储竞争愈发激烈，而中小银行基础薄弱，面向客群有限，在竞争中落了下风。

截至2018年12月末，辖内银行机构各项存款余额6034.59亿元，较年初增加250.42亿元，增长4.33%，同比少增112.2亿元，连续四个季度处于3%-5%的增长区间。存款增速乏力，主要是因为非金融企业存款受平台新政、去通道、去杠杆等一系列因素影响，12月末余额较年初仅增加31.01亿元，增速由2017年末的9.48%下滑至目前的1.01%，低于全部存款增速3.32个百分点。

当前资管新规推动存款回流，诸多银行重回“存款立行”经营理念下，银行业存款竞争趋势加剧。需关注的是，数据显示，扬州有11家银行机构去年存款较年初负增长，尤其是中小银行机构吸存压力较大。

贷款端，中小银行信用贷面临较大风险累积的压力，一旦在一定条件下触发，可能对该地区造成不良影响。

一位国有大行扬州某支行信贷员对记者举例称，国有大行的贷款利率定价较低，但是风控严格，要求必须有抵押物，不做信用贷。年前该市很多企业急需用钱，转向信用社和小银行，采用信用贷的方式周转。而这些银行的想法是依靠信用贷做大贷款基数、降低整体坏账率。但信用贷利率高，年后企业如果资金链出现问题，坏账的可能性会进一步抬升。

上述接近扬州央行人士也表示，存款和贷款均乏力，中小银行尤其是村镇银行在未来面临生存问题。

麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军此前对记者表示，未来三年或者五年，应该有两个影响银行业重大的事件会产生：好的银行会更好，差的银行会很差；另外，中国银行业很可能会存在重大的并购机会。

重点关注三大隐忧

在不良率上，截至2018年12月末，辖内银行机构不良贷款余额51.33亿元，较年初增加1.02亿元，不良贷款率1.11% ，较年初下降0.14个百分点，较江苏省均低0.1个百分点。而截至2018年三季度末，全国银行业不良率为1.87%。

但即便不良率较低，扬州一些隐忧也需重点关注。

首先是信用风险。关注类和逾期贷款余额分别为116.67亿元和60.78亿元，分别较年初增加25.46亿元和0.6亿元，处于相对高位。制造业不良贷款余额20.44亿元，占全部不良贷款总额的39.83%，较年初增加1.91亿元，一些电线电缆、机械制造企业从事多元化投资失败、一些存量制造业重组贷款经营效益仍未根本改善，信贷风险衍变趋势值得关注。

信用风险中，辖内建筑业担保圈风险值得警惕。2018年12月末，扬州建筑业贷款余额379.2亿元，占全辖贷款的8.17%，较年初提高0.15个百分点；不良贷款余额7.96亿元，较年初减少0.87亿元，不良率2.1%，高于全部贷款平均不良率近1个百分点；关注类贷款余额35.91亿元，较年初增加5.83亿元。宝应天宇、仪征建设、中机环建、扬安集团、弘盛集团等重点建筑企业均不程度地出现了资金紧张、贷款逾期等情况，涉险授信近40亿元。目前地方政府已经出面协调，有所缓解，但具有较大反复性。

“受多元化投资失败、房地产垫款增加、应收账款回笼缓慢以及涉担保圈代偿等因素影响，辖内建筑业风险已由单点向多点扩散。”上述接近当地金融监管人士表示。

其次是外部环境变化，尤其是中美贸易摩擦影响。扬州银监部门调查显示，美方已实施的500亿美元征税清单影响扬州市约3亿美元出口，占对美出口16.7%，占出口总额3.8%；美方已实施的2000亿美元加征10%关税清单，影响全市10亿美元出口额，占对美出口总额55.6%，占出口总额12.7%。受影响较大的企业主要涉及轻工、机械、汽车、工艺、纺织、电子等行业，在辖内银行授信合计190.62亿元，其中贷款余额59.88亿元,部分企业面临业务量下降、价格优势弱化等困境，经营及资金链压力逐步上升。

最后，还有扬州当地个别区域政府的债务风险初步显现，出现偿付困难。

比如扬州某区政府平台今年2月底前到期金额为60.03亿元，偿还支付缺口为36亿元左右。而平台提供的土地和房产抵押资产仅45.89亿元，大部分贷款主要以政府背景企业之间相互担保，风险缓释措施不足，潜藏新的担保圈风险隐患。

除此之外，房地产领域居民杠杆率上升，住房贷款审批减速导致房企偿债压力加大也会是扬州金融业即将面临的难题。（编辑：李伊琳）