中国经济周刊-经济网讯 （记者 宋杰） 2月23日下午，银监会官网正式对外公布《网络借贷资金存管业务指引》(以下简称《存管指引》)。这意味着网贷行业迎来了继备案登记之后又一合规细则的最终落地。业界认为，银行存管业务指引的出台将有利于投资人的权益保护，通过资金分账管理，能有效避免平台挪用投资人资金及避免资金池风险，因此，这份文件的出台对于网贷行业整体健康发展具有重大意义。

网贷之家高级分析师张叶霞认为，银行存管业务指引的正式出台，明确了网贷平台作为委托人以及商业银行作为存管人的条件、职责义务和违约责任等。明确了商业银行作为存管人开展网贷资金存管业务时，不对网贷的交易行为提供保证或担保，不承担借贷违约责任。之前，由于银行存管业务指引未正式下达，一些商业银行在对网贷平台资金存管上持谨慎态度，而这一条款将有效提升商业银行介入资金存管业务的意愿。这次文件明确定义存管人为商业银行，第三方支付机构不能开展平台的资金存管业务，但仍可退回支付业务合作。

张叶霞指出，与之前征求意见稿有所不同，业务指引在技术上要求商业银行“具有自主管理、自主运营且安全高效的网络借贷资金存管业务技术系统”，不再强调“自主开发”，为技术外包留有空间。

另外，文件中明确指出委托人开展网络借贷资金存管业务，应指定唯一一家存管人作为资金存管机构。这条要求说明平台仅能选择一家商业银行作为存管机构，不可多头存管。但目前有部分平台并未实现全银行存管，有的采用的是联合存管模式，有的仅是部分标的是银行存管，这些平台需要在未来的6个月内进行整改。

融道网·生菜金融副总经理郑海阳指出， 虽然此前许多平台都可以做到与多家第三方支付机构合作，在技术和数据上也并没有实现的难度，但是这一条却要求网贷平台和银行只可以“一夫一妻”。对于前期已经进行银行存管的平台来说，“先发”并不一定具有先发的优势，而且在面对今年可能进入这一市场的大银行的诱惑，这些平台将要面临着“从一而终”还是“离婚再娶”的艰难选择。此外，虽然银监会的《指引》促进了银行业的存管，但是对于网贷平台来说，要想成功在银行存管，还有备案和CPI证“两座大山”，而且这“两座大山”还可能是银行存管的前提条件，郑海阳表示，有消息认为今年824是网贷整改的大限，要翻越这“两座大山”，留给网贷平台的时间其实并不多。

你我贷方面表示，银监会正式发布了《网络借贷资金存管业务指引》，从业务定义、责任划分、业务规范等方面，对网贷资金存管进行了全面详实的规定。相比之前的征求意见稿，正式稿流程更加简化，执行性强，突出重视用户的资金安全。《指引》的出台对整个网贷行业来说都是标志性事件，是行业的大事记。银行资金存管关乎用户的资金安全，是网贷平台合规运营的重要标志之一，有无对接银行资金存管也被视为网贷平台的生死线。它的重要意义在于降低行业内的道德风险，净化行业不良风气，改善劣币驱逐良币的现状。有了银监会明确的存管业务指引规范，银行进行网贷平台资金存管业务的意愿，预计也将明显提升。而银行资金存管的隐形门槛也会加速网贷行业优胜劣汰的进程，没有存管的小平台很可能黯然退市，对接银行资金存管的优质平台会越做越大。随着近期，各类监管办法的紧密出台，并且相互配套，网络借贷行业合规化发展将驶入快车道。

据网贷之家及盈灿咨询不完全统计，截至2017年2月23日，已有民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等33家银行布局P2P网贷平台资金直接存管业务，并共有209家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议，约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的8.75%。完成银行直接存管系统对接并上线方面，截至2017年2月23日，共有118家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线，约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的4.94%。

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1——“一夫一妻”

《指引》第十四条规定：“委托人开展网络借贷资金存管业务，应指定唯一一家存管人作为资金存管机构。”

解读：虽然此前许多平台都可以做到与多家第三方支付机构合作，在技术和数据上也并没有实现的难度，但是这一条却要求网贷平台和银行只可以“一夫一妻”。对于前期已经进行银行存管的平台来说，“先发”并不一定具有先发的优势，而且在面对今年可能进入这一市场的大银行的诱惑，这些平台将要面临着“从一而终”还是“离婚再娶”的艰难选择。

5——5年保管

《指引》第十二条的第（七）点规定：“妥善保管网络借贷资金存管业务相关的交易数据、账户信息、资金流水、存管报告等包括纸质或电子介质在内的相关数据信息和业务档案，相关资料应当自借贷合同到期后保存5年以上；”

解读：从原来的15年减为5年。15年是之前银行对于客户资料的保存年限，一方面，与传统银行资料相比，网贷投资要更加小额分散，数据量也更大，电子证据保全同样也要考虑到成本和银行的IT系统的承载能力；另一方面，网贷投资人在银行存管后开设的只是虚拟子账户，虽然本次指引没有明说是二类户，但显然它的功能会受到一定的限制。更何况随着区块链技术的发展，数据保存可以更加去中心化，网络天地有更多的证据保存的“应许之地”。

365——每天对账

《指引》第十七条规定：“资金对账工作由委托人和存管人双方共同完成，每日日终交易结束后，存管人根据委托人发送的日终清算数据，进行账务核对，对资金明细流水、资金余额数据进行分分资金对账、总分资金对账，确保双方账务一致。”

解读：监管必然带来成本的提高，正如美国证监会对于P2P的监管导致了高额的法务成本，令英国老牌的ZOPA也吃不消而退出美国市场，这一条对网贷平台的技术能力提出了更高的要求，这也是一种隐形的门槛，将不符合条件的平台“兵不血刃”的淘汰掉。

2——两座大山

《指引》第八条规定：“网络借贷信息中介机构作为委托人，委托存管人开展网络借贷资金存管业务应符合《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》及《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》的有关规定，包括但不限于在工商管理部门完成注册登记并领取营业执照、在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记、按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的增值电信业务经营许可等。”

解读：虽然银监会的《指引》促进了银行业的存管，但是对于网贷平台来说，要想成功在银行存管，还有备案和CPI证两座大山，而且这两座大山还可能是银行存管的前提条件，郑海阳表示，有消息认为今年824是网贷整改的大限，要翻越这两座大山，留给网贷平台的时间其实并不多。