【悦读】发达的资本市场助力美国经济发展

本书是一部讲述以华尔街为代表的美国资本市场发展历史的著作。这本书以华尔街为主线展示了美国资本市场发展的全过程。它生动地讲述了华尔街从一条普普通通的小街发展成为世界金融中心的传奇历史，展现了以华尔街为代表的美国资本市场在美国经济发展和腾飞过程中的巨大作用。书中大量的历史事实和经济数据，让读者可以更全面和准确地认识美国资本市场的发展过程。

易纲

《伟大的博弈》出版后，适逢世界金融格局发生了深刻的变化，美国华尔街发生次贷危机、危机带来了全球经济衰退和随后的欧洲主权债务危机、中国人民币国际化进程有序推进、中国资本市场快速发展，等等。

如果我们研究世界经济发展的历史，可以观察到一个发人深省的对比。在20世纪初期，处于南美洲的阿根廷是世界上最富有的15个国家之一，其人均国内生产总值与处于北美洲的美国是大致相当的水平。在2009年，美国的人均国内生产总值达到了46381美元，而阿根廷则停留在7726美元。毫无疑问，美国在过去的100多年里取得了非凡的经济成长。

同样让人印象深刻的是，美国的金融体系中有世界上最为发达的资本市场，在全球资本市场中举足轻重。而阿根廷的资本市场与美国的资本市场不可同日而语，欧洲和日本的资本市场与美国相比也相形见绌。

历史学家和经济学家经常要问的问题是，美国经济长期增长和繁荣背后的动因有哪些？在美国经济的快速增长和空前发达的资本市场之间是否存在着一定的联系？

《伟大的博弈》这本书在一定程度上为我们回答上述两个问题提供了一些帮助。这是一本关于华尔街历史的书，也是一本关于美国金融史和经济史的书。它所描述的历史事件使我们清晰地看到，在很大程度上，华尔街推动了美国从一个原始而单一的经济体成长为一个强大而复杂的经济体。

从美国的西部开发到伊利运河的修建，从铁路的兴起到南北战争，从19世纪后期开始的美国工业化进程到两次世界大战，一直到近年美国经济体中高科技产业的兴起，在美国经济发展的每一个阶段中，以华尔街为代表的美国资本市场都扮演着重要的角色。华尔街为美国经济的发展提供源源不断的资金，实现社会资源的优化配置，而华尔街本身也伴随着美国经济的发展而成长为全球金融体系的中心。美国经济的成功是资本市场和实体经济之间协同发展很好的例证，而最近一次金融危机也充分证明，如果虚拟经济脱离了实体经济的需求，其结果也会是灾难性的。

越来越多的人认识到，金融是现代经济的核心，而资本市场是金融体系中重要的组成部分。同时，一个功能健全的资本市场也是完善货币政策传导机制、实施宏观调控的重要手段。在全球金融一体化和中国改革开放的大背景下，我国的经济和金融体系将逐步与世界接轨，人民币的国际化也在有序推进过程中。因此，提高我国金融体系中直接融资的比例，提升我国金融体系的效率以迎接国际挑战，加快我国资本市场国际化程度以适应人民币国际化的现实需求，充分利用资本市场来推动我国转变经济发展方式并实现可持续增长，显得尤为迫切。

发展资本市场，完善金融体系，需要研究发达市场的经验和教训，对其历史进行客观、全面和准确的了解，并寻找到一条适应中国情况的发展道路。历史告诉我们，美国资本市场的发展也并不是一帆风顺的，而是经过了长期的探索，其中也包括很多失败的教训。在美国资本市场发展的早期，华尔街缺乏监管，投机盛行，走过了很长的一段弯路；美国的金融体系在相当长的时期内，一直缺乏一个强有力的中央银行，因此不仅无法对宏观经济进行有效的调控，也无法在市场丧失信心的时候提供流动性的支持；最近一次金融危机，也为我们提供了在高度复杂的现代金融市场体系中，中央银行怎样更好地完善货币政策制定机制，以及怎样加强系统性风险防范和监管的参考。

无疑，华尔街的历史包含了丰富的历史素材和经济学知识，为我们研究资本市场的发展提供了经典的案例。《伟大的博弈》将华尔街的历史放到美国这样一个大国兴起的背景下去描述，有助于我们超越浩瀚繁复的历史事实，去研究和发现一些资本市场的发展规律，加快我国的经济发展。（文章节选自本书序言，有删改，标题为编者所加）

《伟大的博弈——华尔街金融帝国的崛起（1653—2011）》

推荐指数：★★★★★

作者：约翰·斯蒂尔·戈登

译者：祁斌

出版：中信出版社

约翰·斯蒂尔·戈登

美国作家和经济历史学家，1944年生于纽约，其祖父和外祖父均在纽约股票交易所拥有席位。他于1966年毕业于范德比尔特大学，获历史学学士学位。在过去的二十年，他作为全职作家，著有《华尔街上的猩红女人——十九世纪六十年代的华尔街历史》、《汉密尔顿的赐福：美国国债的兴衰史》。

回顾美国三次经济危机

《美国大萧条》

作者：默里·罗斯巴德

出版：上海人民出版社

本书解读20世纪初美国经济灾难的前因后果，作为奥地利经济学派的重要著作，作者根据米塞斯关于商业周期的理论，认为那场大萧条不是因为政府的“自由放任主义”政策引发的，其起因恰恰是政府过多地干预经济。对于金融领域，作者采取了反中央银行的立场，批评了中央银行违背金本位原则，而对金融货币领域加以干预的做法，认为这样对长期的经济发展是非常不利的。

《说谎者的扑克牌——华尔街的投资游戏》

作者：迈克尔·刘易斯

出版：中信出版社

本书描述了作者在华尔街最大的投资银行之一——所罗门兄弟公司四年的工作经历，将华尔街许多不为人知的技巧、诀窍和手段娓娓道来，从作者的视角展示了这家投行在20世纪80年代的戏剧化历史，特别对1987年10月美国股市大崩盘进行了深刻的描写，从而折射出华尔街在那个年代是如何在大起大落中保持发展。

《大而不倒》

作者：安德鲁·罗斯·索尔金

出版：中国人民大学出版社

本书向读者展现了2008年金融危机发生后美国主要监管机构和投行的众生相。在这部作品中，读者可以看到雷曼是如何一步步地自断生路，监管机构是如何在“政治正确”的牵绊下做出选择，各大投行又是如何在人人自危的环境下力求自保的，揭示了美国经济萧条如何发展成全球金融危机。