保代资格审批制取消，业内看法不一

经济网讯（见习记者 邹坚贞）11月24日，国务院发布“国务院关于取消和调整一批行政审批项目等事项的决定”（下称“国务院决定”），其中决定取消67项职业资格许可和认定事项，在此次取消的职业资格许可和认定事项中，原属中国证监会认定的保荐代表人资格审核资格被取消，引起业内人士广泛关注。

我国保荐代表人制度源于《证券法》中关于股票发行制度的规定，现行证券法条款明确规定：发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。

对于此次保荐代理人资格审批制度的取消，业内人士也给出了不同的看法。

业内人士指出，此次保代资格审批制的取消意味着投行业内原先凭借保荐代表资格证书就能获得高额薪水的时代结束，保荐代表这只投行“金饭碗”将被打破。

有券商资深投行人士表示，此项制度的取消实属必然，证券从业人员的职业能力固然重要，但用证书、执业资质衡量并不一定科学，“业务能力是最主要的，而不是资格。”

事实上，证券从业资格考试中，已经有相关内容与保荐代表人资格重复。因此有分析人士指出，此次取消保荐代表人资格许可，对于行业进一步市场化、优胜略汰会有巨大的推动作用

按照此前规定，保代胜任能力考试的报名资格必须同时满足以下三种条件：在证券公司从事证券发行承销、收购兼并、固定收益等投资银行相关业务的正式工作人员；从事证券发行承销、收购兼并、固定收益等投资银行相关业务两年以上；需已取得证券从业资格。

“过去能否在项目中签字是一种券商机构领导掌控的资源。很多人都是考过之后没有签字项目经验，无法通过证监会的审批成为保荐代表人。保荐代表人资格审批制取消后，考完就可以拿资格，门槛虽然降低了，但是业务能力的强弱显得更为重要。”上述分析人士称。

但同时也有业内人士指出，证监会取消保荐代表人资格的审批，不再做保荐代表人资格的审查和认定，并不代表保荐制度取消，只是将保荐代表人的资格认定下放到证券业协会。这意味着保荐代表人资格变成了一项普通的考试，考试通过了，直接在证券业协会注册，不再需要审批程序。

也有投行人士提醒到，此次文件的出台并非保代制度的猝变，事实上最近证券业协会出台的一些文件已显示了保荐制度对准入门槛的降低，逐步与注册制接轨的渐变过程。

今年10月15日，中国证券业协会出台《关于进一步完善保荐代表人管理的通知》 ，从报考条件、考试科目、内容大纲等方面对于保代考试进行了调整，在新的考试政策推动下，预计今年12月考试的报考人数和通过率将大幅提高。

而早在2012年10月15日，证监会就早已将保荐代表人注册、变更执业机构等资格管理职责移交中国证券业协会。

中国证券业协会有关负责人曾表示，保荐代表人注册行政许可取消后，证券业协会将充分发挥行业组织在人员资格管理和行为监管方面的自律功能，将保荐代表人纳入证券从业人员管理体系统一进行管理，根据市场发展情况，不断规范、调整、完善保荐代表人队伍的准入标准和流动要求，为行业人才培养、发展进一步创造良好的制度环境。

根据证监会的数据，目前中国通过注册成为保荐代表人的有2391人。证监会相关人士曾表示，随着证券市场的不断发展和市场供求关系的基本平衡，发行制度最终将从核准制转变为注册制，保荐制度的不断完善，也将为中国证券发行制度最终向注册制的过渡奠定基础。