画家牵手PE 观唐百亿计划揭秘

经济网讯 （记者 刘永刚）随着中国证监会7月11日发布《私募投资基金监督管理暂行办法（征求意见稿）》，将艺术品、红酒为投资对象的私募基金被纳入调整范围后，艺术品私募基金正迎来一个高速发展的黄金时期。近日，由观唐投资控股有限公司在京发起设立的如琢·婧·观唐艺术品投资私募基金在国家博物馆揭牌，该基金主要投资标的为崔如琢先生的作品。

观唐基金作为GP已参与设立三只股权基金，注册地分别位于深圳前海、新疆和北京。且基金为双GP模式，另一位GP为李婧，一位有海外艺术品投资背景的人士。

观唐投资董事长李保刚指出，这一系列基金的募集目标为100亿元，用于立体投资崔如琢，前期已设立三只基金，运作模式通过每一只募集不超过5亿规模的方式进行阶段性募集。 这一系列产品不同于艺术品信托，投资期限设置得普遍较长；在收益分配模式上，设置了保底回购等措施，以保证LP的收益。

颇值得关注的是，该系列PE产品除了直接投资崔如琢的字画之后，还将有一部分资金投资建设美术馆，以及围绕崔如琢字画收藏建立的收藏家集群的文化地产项目。

“后期运作中，基金沉淀的资金，将用于崔如琢针对国际艺术品市场的评奖体系的搭建”。李保刚指出。不过，这显然是极为复杂的商业模式，或有待更细节的内容披露方能得以明朗。

据了解，崔如琢先生的作品在国内外拍场多次刷新个人拍卖纪录，其书画珍品早已进入稳定的私人收藏体系，这次与资本联手格外引人注目。在保利香港2014年春季拍卖会上，崔如琢作品专场达到3.036亿元港元的总成交额，其中《丹枫白雪》单幅作品以1.84亿港元成交创个人拍卖纪录新高。

据雅昌监测中心数据显示：崔如琢是中国当代国画家（在世画家）中唯一跻身“亿元俱乐部”的画家，其作品屡次打破亿元纪录，在全球艺术市场尤其是香港和国内艺术市场中颇受关注。

2013年，全球艺术品拍卖额再创新高，销售额增长了13%，达到120.5亿美元，尽管从2012年开始，中国国内艺术品购买力度有所降低，但中国仍是最大买家。中国连续第四年全球艺术品市场当仁不让地蝉联最大买家，成交额高达40.78亿美元；美国排第二，成交额达40.16亿美元，相较于2012年上涨了20%。中美国家单独加在一起就占据了2/3的艺术市场。

中国当代艺术家作品在拍卖市场的快速拉升，使得艺术品金融化有了较大的操作空间。从操作方式来看，作为小众投资市场，艺术品的金融化正在从信托产品向私募基金方向转换。

2010年，艺术品信托在中国进入发展上升通道，2家机构发行了10款艺术品信托，发信规模超过7.5亿元。2011年，在政策推动下，银行、担保和再担保机构 挺进文化产业，随着艺术品市场的飘红，当年18家机构发行了45款艺术品信托，发行规模超过55亿元。然而，进入2012年，受到宏观经济环境和艺术市场影响调整，艺术品信托也开始收缩，产品数量下降，发行规模约33亿元，降幅39.5%。2013年，不仅发行规模下滑，参与的机构也锐减到5家，只有山东 信托、国投信托、长安信托和华融信托等继续发行艺术品信托。

如今，体量小但专业化程度高的艺术品私募基金正在逐步发展。英国艺术品基金集团亚洲市场负责人山姆·哈丁（Sam Harding）此前在接受媒体专访时表示：“从西方的视角来看，艺术品基金更适合于私人财富管理以及私募，而不是面向广大公众的大规模基金，因为艺术品市场是一个不规则且常常难以把控的市场。”

基金针对理财客户发行私募基金，与艺术家签约，赞助其参加业内展览，提升其认知度，定期举办艺术品鉴赏专场和专家讲座等，在一定程度上，私募在募集和发行成本上比信托更有优势。

该系列艺术品基金设立的同时，崔如琢艺术基金会的创立工作开始筹备，旨在通过基金会的设立，为传承中华文化传统，繁荣中国画创作，普及中国传统书画艺术，提高全民文化艺术素质做出贡献。

“财富管理将进入细分时代，这是一个必然的趋势。我们看好当代艺术品未来的升值空间。”观唐投资控股有限公司董事长李保刚说。随着财富市场规模的扩大，不同客户群体的需求分化更加明显，对财富管理行业现有业务模式提出了新的挑战。