《中国经济周刊》记者  张燕 | 北京报道

截至3月底，工、建、农、中、交、邮六大行分别披露了2020年经营业绩。

2020年，面对突如其来的疫情和世界经济的深度调整，6家国有大行仍实现了近1.14万亿元归属母公司股东净利润，较2019年增长约1.93%，平均日赚31.2亿元。

净利润微增，息差普遍收窄

从净利润数据来看，6家国有大行2020年实现净利润由高到低依次为工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行。

“宇宙行”工行是唯一一家净利润突破3000亿元的银行，在营业收入和净利润方面均居首位。年报数据显示，工行2020年实现营收8826.65亿元，实现净利润3159.06亿元，同比增长1.18%；建行和农行净利润均超过2000亿元，同比分别增长1.62%和1.80%。

从净利润增速看，邮储银行增长最快，2020年实现净利润641.99亿元，同比增长5.36%。此外，中行净利润增速为2.92%，其余四大行利润增速均在2%以内。

从资产来看，2020年，六大行资产规模均更上一层楼。年报数据显示，截至2020年末，工商银行资产总额达33.35万亿元，是唯一一家资产总额突破30万亿元大关的银行；邮储银行为增幅最快的银行，2020年资产总额超过11万亿元，同比增长11.1%。

净息差收窄是影响银行利息净收入的关键因素。年报数据显示，2020年六大行息差均有所下降。

据《中国经济周刊》记者统计，6家国有大行2020年净息差较2019年平均下降8BP。其中，工行下降15BP、建行下降13BP、农行下降3BP、中行下降4BP、交行下降1BP、邮储银行下降11BP。

建行行长王江在2020年业绩发布会上表示，息差管理是当前建设银行资产负债管理的重中之重。当前世界经济环境呈现低增长、低利率、低投资的现象，息差收窄是商业银行一般性、普遍性的特征。2020年建行净息差为2.19%，同比下降13个基点，符合银行的基本趋势。预计2021年息差管理仍有难度、有压力，但总体将保持平稳状态，不会出现大起大落。

相比之下，农行的净息差收窄幅度在6家国有大行中较小。农行行长张青松解释称，2020年面对资产端收益率下行，农行在市场利率低位窗口期加大了市场化负债规模，负债端成本的管控抵消了资产端的收益下行。

不良率集体抬升，交行最高，邮储银行最低

年报数据显示，六大国有银行2020年不良率较上年普遍出现了上升，工、建、农、交4家银行不良贷款率均上升超过0.1个百分点，但整体依然低于行业不良贷款率。

银保监会此前公布的数据显示，2020年银行业处置不良资产总额达到3.02万亿元。截至2020年末，不良贷款余额3.5万亿元，较年初增加了2816亿元。银保监会主席郭树清在国新办发布会上表示，可能2021年需要处置的不良贷款还会增长，甚至会延续到明年。但是有信心、有能力把不良资产处置处理好，保证在经济和银行金融体系的可承受范围内。

从目前六大国有银行公布的不良贷款率来看，交行不良贷款率最高，达到1.67%，同比2019年的1.47%上升0.2个百分点；不良贷款余额976.98亿元，较上年末增加196.55亿元。邮储银行的不良率最低，为0.88%，相较于上一年末上升0.02个百分点。

交通银行副行长殷久勇预测，疫情影响还未完全消退，加上受风险分类新规颁布进程可能加快等因素影响，预计未来资产质量管控的压力仍然较大。

邮储银行首席风险官梁世栋表示，从宏观经济面来看，随着疫情好转，中国经济呈现明显上升态势，在此大环境下对银行的资产质量管理有信心。不过他提到，有一些风险仍需关注。“疫情的影响有一定滞后性，尤其要关注疫情对一些行业传导的滞后。此外，从供给侧来看，也不排除有一些企业产能过剩，本身效率比较低，在出清过程中会带来一些风险。”

6家理财子公司净利润合计40.41亿元

随着各家银行的年报逐渐披露，理财子公司的业绩也随之浮出水面。

从净利润表现上看，2020年6家国有大行理财子公司均实现盈利，净利润合计40.41亿元。其中，中邮理财实现11.87亿元的净利润，排名第一，是唯一一家净利润超10亿元的国有行理财子公司。紧跟其后的是农银理财，2020年净利润为9.91亿元。此外，工、建、中、交4家银行理财子公司的净利润分别是4.08亿元、3.35亿元、4.55亿元和6.65亿元。

值得一提的是，目前上述6家银行理财子公司的净利润统计口径还存在一些差异，其中一些理财子公司目前仍未完全“自力更生”，仍然受母行委托处置存量产品，从而收取委托费。

在各家银行2019年公布的年报中，仅有工银理财、农银理财、交银理财和建信理财4家理财子公司披露了净利润数据。与上年相比，这4家公司2020年净利润均大幅增长。其中，交银理财增速最快，同比增长647%；建信理财同比增长458.3%；农银理财同比增长237.8%；相比之下，工银理财净利润增长较慢，仅增长23.64%。

从各家银行公布的年报数据来看，与上年相比，各家银行理财子公司发行的净值型理财产品均有大幅提升。今年是资管新规过渡期的最后一年。根据监管要求，理财子公司需要“洁净起步、轻装上阵”，杜绝“带病上岗”。这也意味着，资管新规正式运行后，净值型理财产品将成为主流，打破刚性兑付是大势所趋。

（本文刊发于《中国经济周刊》2021年第7期）

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