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美的方洪波减持,格力董明珠增持,空调价格战一触即发?

《中国经济周刊》记者 侯隽 | 北京报道

9月6日,美的集团对外回应董事长兼总裁方洪波近日的股票减持行为,称“因方总个人资产配置需要,且是首次减持。”美的集团同时表示,公司未来三季度基本面继续向好,预计单季收入将实现强势增长。

9月2日,深交所网站信息显示,美的集团董事长兼总裁方洪波共减持2000万股股票。这也意味着,美的董事长方洪波本次套现了逾13亿元现金。

8月30日晚间,美的发布半年报,方洪波带领的美的在多项关键业绩数据上,交出了亮眼的成绩单,成为空调界的新一哥。为什么方洪波在这个时候减持套现?饱受新冠疫情打击的空调行业又要遭遇新变数了么?

美的股价创新高,董事长减持套现

在中国家电江湖,美的和格力被称为白电双雄,二者缠斗十年,但今年上半年两家企业拉开了差距。

2020年8月3日,美的集团股价创新高,当日最高达74.74元∕股,总市值突破5000亿元。

8月30日晚,两家又同时发布了半年报。

美的半年报显示,集团业务在新冠疫情下表现出较好韧性,上半年实现营收1390亿元,同比下降9.56%;归属于上市公司股东的净利润139亿元,同比下降8.29%。其中,今年上半年,暖通空调业务营收为640亿元,占总营收46%,较去年同期下滑了10.37%。毛利率为24.20%,较去年减少7.88个百分点。家用空调产品的全渠道份额提升明显,线上市场份额超过35%,全网排名第一,线下市场份额超过30%。

格力半年报显示,格力电器由于空调业务占据大头,空调业务因需要安装因此受新冠疫情影响最大。上半年实现营收695亿元,同比下降28.57%;归属于上市公司股东的净利润63.6亿元,同比下降53.73%。

数据对比可以发现,美的空调以营收640.3亿超越格力413.33亿,超出了格力227亿元,也是最近十年首次超越格力。

对此,一向心高气傲的董明珠表示,“空调永远有需求,只是短期出现异常,长跑健将偶尔也需要找个驿站休息一下。”

没有想到,刚成为一哥还不到一周,美的董事长方洪波就开始减持。

对此,美的集团有三点回应:

其一,方洪波因个人资产配置需要,且系首次减持。据介绍,这是方洪波从创始人何享健手中接棒管理美的集团以来,首次减持美的股票。方洪波之前都是增持美的集团股票。

其二,交易受让方以海外投资机构为主,会继续长期持有,且根据法规要求交易后六个月内受让方也不得减持;

其三,未来三季度公司基本面继续向好,预计单季收入将实现强势增长。

接着, 9月3日,美的集团又出现了37笔大宗交易,成交量达2682.26万股,成交价均为67.53元,成交额18.11亿元,卖出方均为中国国际金融广州天河路营业部。

接近美的人士透露,方洪波这次套现或与筹集美智光电持股计划的资金有关,因为根据美的此前公告,“参与持股计划的资金全部由相关员工自筹,美的集团及美智光电均不得为该等员工提供贷款及其他任何形式的财务资助。”

但也有舆论指出,方洪波担任美的职业经理人期间每年年薪近千万,不缺入股美智光电的钱,这次套现更多因为美的股价、市值处于历史高位。

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格力回购股份,空调大战一触即发?

不管方洪波是真的套现还是为了之后的持股美智光电做准备,格力方面也没有闲着。

格力电器9月2日晚间公告,截至8月31日,公司以集中竞价方式累计回购公司股份4709.11万股,占公司总股本的0.78%,最高成交价为57元/股,最低成交价为55.05元/股,支付的总金额为26.30亿元。

从公告看,董明珠在格力的持股只增持,到目前没有卖出一股。

一减一增之下,两大家电龙头企业的未来前景会有变数么?

“从2019年8月新冷年开盘以来,空调内销便一直面临较大压力。经推算2020冷年空调行业整体内销规模为5550万台,同比下滑8.36%;内销零售额1636亿元,同比下滑19.76%;行业量额双降,销售额同比降幅更明显。” 国家信息中心资深产业专家蔡莹对《中国经济周刊》表示。

他认为,除了疫情和天气因素外,空调新能效标准发布导致的产品结构调整客观上加剧了行业的价格战。

2020年7月1日,被媒体称作“史上最严空调能效标准”的产业新政发布,旧能效产品面临清库存压力。业内都认为这会导致短期内空调企业面临旧产品出清,新产品升级改造的局面,为企业端带来了不小的挑战。因此,短期内,企业为了清库存一定会使用最有效的方法——空调价格战。

中国家用电器协会理事长姜风指出,2020年是行业尤为困难的一年,疫情和天气因素对空调内销造成了“双重打击”。国家统计局数据显示,上半年我国空调产量1.04亿台,同比下降16.4%;空调行业主营业务收入2949亿元,同比下降21.6%;空调行业利润总额265亿元,同比下降20.7%,这也是近8年来,空调冷年最大的市场降幅。

在家电分析师刘步尘看来,格力在毛利率上仍然较美的有优势,高出美的8个百分点,且毛利下滑幅度也少于美的。这意味着在价格战上格力仍有降价空间,如果格力持续打价格战抢夺市场,有可能扳回一城。

那么,董小姐会不会发动她最擅长的价格战呢?

近日,格力电器已官宣将在9月中旬开启“格力安徽沸腾”活动,打出了“总部操盘,只要销量,不谈价格”的口号。

编辑 | 姚坤

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