中国经济周刊—经济网讯 （记者 谢玮）4月30日，农夫山泉股份有限公司在港交所官网披露了招股书，联席保荐人为中金公司与摩根士丹利。 农夫山泉募资规模预计为10亿美元，募集资金将主要用于持续品牌建设、进一步扩大产能、加大对基础能力建设的投入以及探索海外市场的机会。

农夫山泉招股书截图

漫长的农夫山泉上市之路终于明朗。公开资料显示，早在2008年,农夫山泉就曾与中信证券签署A股上市辅导协议。

据其招股书，农夫山泉为中国包装饮用水及饮料的龙头企业。根据弗若斯特沙利文报告，2012年至2019年间，农夫山泉连续八年保持中国包装饮用水市场占有率第一的领导地位。

招股书显示，2017-2019年，农夫山泉的收入分别为174.91亿元、204.75亿元和240.21亿元，年复合增长率为17.2%，高于同期中国软饮料行业5.8%以及全球软饮料行业3.1%的增速；净利润则分别为33.86亿元、36.12亿元和49.54亿元，净利润率分别为19.4%、17.6%及20.6%，同样远高于国内外软饮料行业不足10%的平均盈利水平；毛利率分别为56.1%、53.3%、55.4%。

在毛利率方面，2019年，农夫山泉四大主要产品：包装饮用水、茶饮料、功能饮料、果汁饮料的毛利率依次为60.2%、59.7%、50.9%、34.7%。这意味着，农夫山泉饮用水，每1元钱的销售收入可以带来6毛钱的毛利。

从细分品类来看，农夫山泉饮用水对营收贡献最大，在2017年、2018年和2019年，农夫山泉饮用水收入占比分别为 57.9%、57.5%和59.7%。