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2016中国成为以色列境外并购主要动力

中国经济周刊-经济网讯(记者 程子彦 上海报道)近几年,中资出海逐渐形成了以色列淘金热。根据《中国经济周刊》记者于2月14日拿到的《普华永道以色列2016报告》(以下简称《报告》)显示,2016年以色列境外投资者赴以并购企业的交易总额较去年上涨了71%,总投资从2015年的65亿美元上涨至今年的111亿美元。而核心增长来源于东亚投资者。中国的投资者包括香港地区的投资者在2016年进行了6宗并购交易(在2015年进行了4宗并购),成为了以色列并购实现增长的主要动力。

2016年以色列的整个投资环境是怎样的?中国企业为什么要纷纷到以色列掘金?哪家企业成为2016年中资赴以并购的最大贡献者?2017年中资对以投资的趋势又将如何?

软件、制药、消费服务成三大并购热门行业

《报告》显示,2016年,国外投资者对以色列投资的兴趣持续增长,稳定和成熟的公司吸引了来自世界各地不同行业和不同地区的外国投资者。在2016年锁定的交易收购方来自16个不同国家,而在2015年只有10个国家参与国内并购。

近几年,以色列的并购案主要集中在软件技术领域、制药和前沿生命科学领域。根据《报告》,2016年,延续了和前几年类似的趋势,多数并购活动集中在软件和技术领域,占比约44%,交易总额约75亿美元,相较于2015年这个领域约占35%,约合45亿美元。此外,这个领域交易数量从2015年的38起增长到2016年的53起。

第二大并购领域是制药和生命科学领域。2016年,约有近15起交易完成,尽管降低了11%的总体并购较易价值,但在国内并购领域仍然位居第二。实现的总交易价值约39亿美元的交易。而在2015年,总计约有17起交易,总价值约44亿美元。

第三大并购领域去年并未进入三甲,是消费品和服务业成为了第三大并购领域,约有15亿美元的总交易金额。

专家:以色列扮演东西之间桥头堡的角色

据可查的资料显示,2010年至今,复星、百度、腾讯、阿里巴巴、平安、携程、小米、奇虎360、联想等中国公司都投资过以色列公司。

普华永道以色列报告显示,2016年美国投资者大多持观望态度,而远东尤其是中国的买家在以色列动作频频,一举完成9笔交易,总额高达63.8亿美元;其中6笔来自中国投资者,为去年的4.5倍,而美国对以投资则较去年下跌41%至17.6亿美元。

上海交大海外并购国际并购研究中心主任俞铁成向《中国经济周刊》记者表示: “以色列相当于小硅谷,尤其互联网、芯片、生物医药是非常强,所以中国企业到那边淘金也很正常。”

公开资料显示,以色列在科技及创新创业方面有多项成就全球领先:人均研发支出占GDP的份额世界第一,人均风险投资(VC)额世界第一,科技人员或工程师占总人口的比例世界第一,在纳斯达克上市的公司数量仅次于美国和中国,大概有300家跨国500强企业在以色列设立有研发中心和分公司。

据俞铁成向《中国经济周刊》记者介绍,以色列整个创业氛围已经形成非常成熟的思路,一般做到种子期、A轮等,重没想着把企业独立上市,而是找一家大的企业来并购。

《报告》中认为导致(以色列境外投资者赴以并购企业的交易总额)上升趋势的关键有四次大的收购,特别提到了中国财团以44亿美元收购Playtika。而这起中国财团44亿收购Playtika更是成为2016年最贵的游戏并购案。

Playtika就是俞铁成所说的“非常成熟思路”的代表。这家公司专注于跨平台休闲社交类网络游戏的开发和运营,旗下主要游戏产品有六个,包括老虎机游戏、扑克类游戏等,其主要市场在美国,在中国境内无任何业务。据其他媒体报道,Playtika颇具传奇色彩,成立8个月后,也就是2011年5月,就被美国博彩业巨头凯撒娱乐集团看上,其旗下的赌场品牌Harrah以8000万到9000万美元的价格收购Playtika 51股份。随后,2011年年底,凯撒收购Playtika剩余49%的股份,创造了以色列史上最快收购案件。

中国财团的重要推手便是史玉柱,他看中了这家公司,不惜“劳师动众”的请来他的“老友们”,马云、卢志强、柳传志等中国商界大腕。并新建标的公司Alpha Frontier Limited(“Alpha”),于2016年10完成收购。

而目前史玉柱的巨人网络要想真正完成收购,还需其壳公司世纪游轮通过证监会的批准完成对其标的公司Alpha的收购。目前进展是,遭到证监会的二次问询并回复。

俞铁成向《中国经济周刊》记者表示:“以色列对中国来说是一个科技发达,经济含量高的区域,地位非常特殊,这个区域扮演东西之间桥头堡的角色,所以很多中国企业把以色列当作进入西方的一个中间站。”

预测特朗普上台将对以色列投资并购产生不利影响

随着中国资本在以色列当地的创新环境中扮演越来越重要的角色,那么2017年将会怎样呢?

普华永道预计,2017年以色列并购市场将继续增长。“我们相信,中国投资者急于寻求跨境投资机会,同时这些公司渴望拥有或运作国外商业。最终,我们预见到在公司投资资本充足,交易分散同时行业间的界限逐渐模糊、跨境交易活动增加的光明前景下,以色列的并购活动将继续强劲。产业多元化的企业和决策者将持续通过合并、收购、合资企业或其他交易来寻找增长引擎来推动市场。”

而一位投资者持相反的观点,2016年他接触了十几个投资项目,但他却一个都没投,他向《中国经济周刊》记者表示: “正是随着大量中国企业到以色列项目投资,在他来看项目价值普遍偏高。很多以色列人觉得中国企业钱多人傻,纷纷到中国‘骗钱’”

尽管如此,《报告》预测:考虑到唐纳德·特朗普当选美国总统后的美国经济政策变化以及中国政府旨在通过限制跨境投资来保护人民币将可能对以色列的并购市场产生不利的影响。

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(网络编辑:张芳超)
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