银行理财产品

是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。

银行理财产品分类

按理财产品收益类型分为：保本浮动收益、保本保证收益类、非保本浮动收益类产品 。

保本浮动收益类产品：投资者在到期日可获得100%的本金。但是获得的产品收益不保证。这类产品适合稳健型的投资者。目前市场上出现了保证最低收益的产品，即最差的情况为投资者在到期日获得最低收益率。

保本保证收益类产品：投资者在到期日可以获得100%的本金并且获得的实际收益率与预期收益率一致。这类产品适合保守型的投资者 。

非保本浮动收益类产品：银行不保证投资者在到期日获得100%的本金。投资者可能损失部分或者全部本金，产品收益也不确定。这类产品适合有一定风险承受能力的投资者。

银行理财产品该如何选？

“听说哪款产品收益高就投哪款。”这是很多投资者在选择理财产品时会犯的错误。在选择理财产品时，不但要关注产品本身的特征和收益，还要看看是否符合自己的资产配置要求。

结构性理财产品

强者的游戏

风险：★★★★★

收益：★★★★★

流动性：★★★

结构性理财产品是许多投资者又爱又恨的一类产品。在每年的理财收益红黑榜中，结构性产品不仅是收益冠军，也让一些投资者受了伤。

目前，中资银行发行的结构性理财产品预期收益率基本在6%以上，比目前理财产品平均4%~5%的收益率略高。而外资银行的结构性理财产品预期收益率基本在10%以上，部分产品的条件收益率甚至高达20%。但需要注意的是，结构性产品的最终收益需要看挂钩标的走势。

结构性理财产品的风险等级也是银行发行的理财产品中最高的。为迎合中国投资者的口味，目前国内的结构性理财产品都设置了90%、95%或100%保本的条款。

流动性方面，中资银行的结构性理财产品基本在3-6个月，外资银行的产品基本在1年以上，而且，投资者提前赎回，保本条款则无效，投资者可能面临本金损失。

点评：在金融市场，高风险高收益的真理被无数次验证。结构性产品就像赌局里的猜大小，对了就发财，错了就赔本。所以，这种投资方式只适合有经济实力、有心理承受能力去博取高收益的投资者。

组合投资类产品、债券型产品

稳健者的最爱

风险：★★

收益：★★★

流动性：★★★

在目前的理财产品市场，中资银行的风格较为稳健，而外资行爱以高收益的结构性产品吸引大众眼球。在中资银行的理财产品中，大多数是组合投资类产品和债券型产品。

这两类理财产品的预期收益率并不拔尖，基本就在4%~5%，期限也是多种多样，1个月、3个月、6个月、1年甚至几年的都有。基本可以满足各种投资者对流动性的需求。但多数银行都规定：只允许银行提前终止产品运作，不允许投资者提前赎回。所以，如果有急需用钱的客户，要想拿回本金就非常麻烦。

在安全性方面，组合投资类理财产品通常投资于国债、企业债券、金融债、同业存款、货币市场等领域，风险较小。债券型产品的安全性也比较有保障。

点评：组合投资类产品和债券型产品适合手中有点闲钱的风险厌恶型投资者，例如中老年人。虽然此类产品通常不会保证本金和收益，但事实上，此类产品达不到预期收益的情况极其罕见，渴望资金能稳健实现保值、略有增值的投资者可以放心选择。

开放型理财产品

流动性为王

风险：★★

收益：★★★

流动性：★★★

此前，银监会曾有规定，禁止商业银行为了季末揽储发行1个月以下的超短期理财产品。因此，开放式产品孕育而生。

目前，开放型产品的运作周期也有多种多样，有的每个工作日都可以申购和赎回，还有的每周、每两周或每月开放一次。

开放型理财产品的收益率通常只有3%~4%，主打灵活性。

该类产品一般分档计息、申赎灵活，持有期限越长，收益越高，客户可根据自己的资金使用情况灵活安排，随时可以申购赎回。除非遇到年末、假期前大额赎回的情况，投资者在开放期都能成功提取本金和收益。

在具体投向上，开放型产品与组合投资类产品一样，都是风险较低的债券、货币市场、同业存款等品种，安全性较高。

点评：开放型产品适合对资金流动性要求很高的投资者，比如生意人暂时有笔资金闲置，可以购买开放型理财产品，总比将资金以活期存款形式放在银行要划算。

理财产品风险

1）市场风险

有些产品理财资金主要投向证券市场，证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将使本产品资产面临市价下跌的风险。

2）流动性风险

如果理财产品合同中约定投资者“没有提前终止权”或“需缴纳一定费用方可提前赎回”时，即存在流动性风险。

3）利率风险

如果在理财期内，若某种货币存款利率提高，客户将失去将资金配置于存款时收益提高的机会。

4）汇率风险

对于以外币为投资币种的理财产品，投资者需要考虑到汇率风险。

5）信用风险

某些理财产品所投资的债券、票据等发行体存在着到期日不能支付本息的信用风险。再如某款产品与某个信用主体的信用挂钩，那么信用主体是否会破产或者出现违约事件就是风险的来源。

6）其它风险

战争、自然灾害、重大政治事件等不可抗力因素的出现，将会严重影响金融市场的运行，从而导致理财收益的降低和损失，甚至影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，进而影响理财计划的资金安全。

【购买小贴士】

1）投资者首次购买某个银行的理财产品前需要亲自到柜台进行风险承受能力测试；测试出的结果会显示你属于哪一种风险类型，这直接决定你可以购买的产品类型，因为每一款产品都有自己的风险评级。

2）由于各个银行间理财产品收益率差别较大，且每期更新变化也较大，投资者可以固定选择两三家整体收益率较高的银行进行购买，因为频繁的在各家银行都办卡还是有时间成本和资金成本的。银行公示的预期收益率一般是指扣除银行收取的销售服务费、托管费之后的净收益率。

3）投资者无论选择哪类银行理财产品，都要充分了解各类理财产品的产品特征和投资风险，要关注理财产品的投资渠道和收益设计，包括是否保证本金、是否保证收益，最好和最坏的投资情况是怎样的等。要了解产品到底投向了哪里，到期的投资收益如何计算，是否有公开的渠道定期了解产品的运行情况和收益情况。

4）要考虑产品的投资周期是否与自己的需求相符。同时还要关注产品到期的相关投资条款，了解产品是否有提前到期或中途赎回等条件，以便对该笔投资资金的流动性有个清楚的掌握。大部分理财产品在产品到期前是不能赎回的，如果对流动性要求比较高，可以选择可以随时赎回的产品类型，这种产品的预期收益率与持有时间长短成正比。