纠结了几天后，北京的王军（化名）终于将余额宝里的6万元取出来，购买了一家商业银行的理财产品。“现在余额宝的收益跟理财产品差不多了，虽然理财产品是定期的，但我不急用钱。”

在年近半百的王军看来，最近互联网金融风险已经显露出来。而他刚参加工作的儿子仍将不足5万元的存款放在余额宝里，“银行理财产品一般5万元起售，放在余额宝里收益比存银行活期高，还可以自由支取。”

近来，有关方面针对互联网金融的监管逐步升级。分析人士认为，从长远看，这将使互联网金融变得更加成熟，但短期看，也可能会面临“阵痛”。

风险需可控

3月13日央行要求暂停二维码支付、虚拟信用卡等支付业务和产品，央行相关负责人称此举“意在防控风险”。此外，截至3月22日，工行、农行、中行、建行等“四大行”相继下调了用户使用支付宝快捷支付的额度，理由是“为了保护用户资金安全”。

就在舆论认为上述监管政策是在保护传统银行利益的同时，携程隐私泄露门爆发了。漏洞报告平台乌云网最近连续披露两个携程网安全漏洞，称携程安全支付日志可被任意读取，日志可以泄露包括持卡人姓名、身份证、银行卡类别、银行卡号、CVV码等信息。

对此，舆论一片哗然，互联网金融的风险一旦爆发十分可怕。“余额宝一直以来的宣传都是只赚不赔，哪有这么好的事情，越是这样越让人心慌。”有评论认为，互联网金融在向用户宣传的过程中过度强调收益率，忽视了应有的风险提示。

回顾互联网金融的发展，在不到两年的时间里，已呈迅雷不及掩耳之势。在人们惊呼这个基于技术创新的新生事物正倒逼金融改革时，还是有不少专家把互联网金融过去一年的发展历程定义为“野蛮生长”。

中央财经大学金融法研究所所长黄震认为，互联网金融发展已经有些虚火，风险和隐患也在集聚。央行相关负责人在回应最近针对互联网金融的监管政策时表示，必须清醒地认识到互联网金融的金融功能属性和金融风险属性，鼓励创新就要包容失误，但要把失误可能引发的风险控制在可预期、可承受的范围内。

创新是具体的

有评论认为，相对于传统金融，互联网金融具有透明度高、参与度广，交易成本低、操作便捷、服务边界广等特征，资金融通模式的创新，无不体现着开放、平等、协作和分享的互联网精神。其实，关于互联网金融的大规模争论在马年伊始就开始了。2月21日，央视证券资讯频道执行总编、首席新闻评论员钮文新发表博文称“余额宝是金融寄生虫，应取缔”。他认为，余额宝不仅会给普通投资者带来风险，更会冲击中国全社会的融资成本。

对此，余额宝方面迅速作出反应：企业融资成本由市场资金供需决定，而不是银行吸储成本。余额宝们吸纳的资金基本上都回到了银行体系，本质上并没有减少银行存款。余额宝不仅不会推高社会融资成本，相反将增加实体经济可用资金总量，为实体经济输血。

此种争论一直持续至今，虽然尚无令人信服的结论，但是舆论在互联网金融应服务实体经济这一点上已达成共识：金融创新必须以市场为导向，以提高金融服务能力和效率、更好地服务实体经济为根本目的，而不能脱离金融监管、脱离服务实体经济抽象谈金融创新。

公平是相对的

浙江财经大学金融系教授徐敏认为，作为新生事物，互联网金融需要一个公平、合理的竞争环境。而随着有关方面对互联网金融监管的逐步升级，分析人士认为，从长远看，这将使互联网金融变得更加成熟，但短期看，也可能会面临“阵痛”。

随着监管的逐步升级，传统银行与互联网金融公司之间的“摩擦”逐渐显现出来。工商银行结算与现金管理部处长王鈜日前在接受媒体采访时指出，支付宝的快捷支付3年来一直违反银监会相关规定。支付宝则回应称，快捷支付安全性超过网银，如果支付宝“违法”，银行则是“知法犯法”。

互不相让的“讨论”，至少可以让我们思考另一个问题：不管是线上金融还是线下金融，都需要对规则的尊重。央行相关负责人表示，在市场经济条件下，公平竞争是保证市场对资源配置起决定性作用的必然要求。把线下金融业务搬到线上的，必须遵守线下现有的法律法规，必须遵守资本约束。

值得一提的是，针对目前出台的一系列互联网金融政策，余额宝货币基金管理人王登峰倒是有一个清醒的认识：这些政策规定的主旨并不是扼杀，而是规范。

凡事都有边界，互联网金融也不例外。在经历“野蛮增长”之后，人们开始探索和触碰互联网金融的界限。正如央行相关负责人所言：强调消费者权益保护、强调防范风险、强调更好地服务实体经济，与鼓励创新是并行不悖的。